Caterpillar’da Bilanço Yükseliş Trendini Destekleyecek Mi?
Dünyanın en büyük imalat, inşaat ve maden ekipmanı üreticisi Caterpillar, 26 Ocak Perşembe günü ABD borsaları açılışı öncesi 2016’nın 4. Çeyreğine ilişkin bilançosunu açıklayacak. Üretim ve inşaat alanına ilişkin faaliyetleri nedeniyle, gelişen ülke ekonomileri için de ekonomik gösterge olarak sayılan şirketlerden biri olan Caterpillar’ın faaliyet raporları, başta hisse fiyatı olmak üzere, açıklamaların şekline göre ABD endeksler üzerinde de etkisini hissettirebilir.
Anahtar göstergeler
Hisse Başı Kar: Piyasa beklentisi 4. Çeyrekte hisse başı karın 0,66 Dolar olacağı yönünde. Beklenti aralığındaki en iyimser rakam 0,74 Dolar, en düşük tahmin ise 0,53 Dolar olarak karşımıza çıkıyor.
Yukarıdaki grafikte Caterpillar bilançosu için hisse başı kar beklentileri (mavi) ve açıklanan rakamlar (turuncu) yer alıyor. Hisse başı kar rakamının 2016’nın ikinci çeyreğinde etkili bir yükseliş yaşamasının ardından gerilediği görülürken, gerilemenin 2016’nın son çeyreğinde de devam ettiği düşüncesi hakim görünüyor. Fakat bu aşamada beklenti – sonuç ilişkisinin öne çıkabileceği unutulmamalıdır.
Gelir: Piyasa beklentisi 9,812 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor. En yüksek tahmin 10,072 milyar Dolar, en düşük tahmin ise 9,257 milyar Dolar düzeyinde.
Diğer gelişmeler
- Mali raporlara göre şirket, 2017 satış ve gelirlerinin 2016 seviyelerine yakın olmasını bekliyor. Fakat Çin’de pazar payının ve özellikle Trump ile birlikte altyapı harcamalarının artacağına yönelik beklentiler şirkete yönelik pozitif eğilimi destekliyor.
- Gelirde düşüş beklentisinin ana sebebi olarak şirketin tüm departmanlarının büyük iş ekipmanları satışındaki gerileme olarak görülüyor.
- Şirket 2018’e kadarki dönemde maliyetleri kısma adına 10bin personeli işten çıkarmayı planlıyor. Buna bağlı olarak 20 tesisin de kapatılması düşünülüyor.
- Şirket üçüncü çeyrek bilançosuyla birlikte açıkladığı tahminlerde, gelir ve kar beklentilerini düşürmüştü. Buna neden olarak ise Brexit’in Avrupa üzerindeki etkisi ve jeopolitik riskler gösterilmişti. Ek bir faktör ise Kuzey Amerika inşaat sektöründeki zayıflama olarak karşımıza çıkmıştı.
Yükseliş trendinde sırada ne var?
Caterpillar hisse fiyatı için 2016 yılı, özellikle de önceki 1,5 yıllık dönemdeki kayıpların ardından oldukça parlak geçti. Hisse 2016 yılı boyunca yaklaşık 39% değer kazanımı yaşarken, Trump’ın seçim zaferin ardından 15% yaklaşan bir yükseliş de gerçekleşti. Trump’ın pozitif etkisinin devam edip etmeyeceği önümüzdeki süreçte netleşebilecekken, hisse fiyatı yükseliş trendindeki seyrini korumaya devam ediyor.
Teknik olarak incelediğimizde yükseliş trendinin (kırmızı) Ocak 2016’da başladığını görüyoruz. ABD başkanlık seçimleri sonrasında fiyat bir kademe daha yükselerek 90 Dolar bariyerinin üzerine tırmandı. Önümüzdeki süreçte fiyatlamalar, trendin güncel sınırını oluşturan 87,55 – 90,00 bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek alımlarda 97,30 ve 100,00 seviyeleri hedeflenebilir. Olası düşüşler ise bu aşamada doğal karşılanmalıdır. Özellikle trendi koruyan 87,55 – 90,00 bölgesiyle sınırlı kalabilecek düşüşler, aynı zamanda trendi besleyebilecek yeni alım baskısına da yol açabilir. Özellikle yeni ataklar sonrası Göreceli Güç Endeksi RSI’da aşırı satış bölgesinden çıkışın gerçekleşmiş olması ve göstergenin her iki alana doğru da hareket alanı bulunması, takibin sürmesi gerektiğine işaret ediyor.
Olası düşüşlerde 87,55 – 90,00 bölgesinin hedeflenebileceğini ve bu bölgenin tutumunun trend açısından önemli olabileceğini belirtmiştik. Bu aşamada düşüşlerin devamı, yani yükseliş trendinin sonlanabilmesi için 87,55 – 90,00 bölgesi altındaki seyri ve tercihen bölgedeki günlük kapanışı görmek gerekebilir. Bu şart sağlandığı takdirde 84,75 ve 80,00 seviyeleri gündemimize gelebilir.
Anahtar göstergeler
Hisse Başı Kar: Piyasa beklentisi 4. Çeyrekte hisse başı karın 0,66 Dolar olacağı yönünde. Beklenti aralığındaki en iyimser rakam 0,74 Dolar, en düşük tahmin ise 0,53 Dolar olarak karşımıza çıkıyor.
Yukarıdaki grafikte Caterpillar bilançosu için hisse başı kar beklentileri (mavi) ve açıklanan rakamlar (turuncu) yer alıyor. Hisse başı kar rakamının 2016’nın ikinci çeyreğinde etkili bir yükseliş yaşamasının ardından gerilediği görülürken, gerilemenin 2016’nın son çeyreğinde de devam ettiği düşüncesi hakim görünüyor. Fakat bu aşamada beklenti – sonuç ilişkisinin öne çıkabileceği unutulmamalıdır.
Gelir: Piyasa beklentisi 9,812 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor. En yüksek tahmin 10,072 milyar Dolar, en düşük tahmin ise 9,257 milyar Dolar düzeyinde.
Diğer gelişmeler
- Mali raporlara göre şirket, 2017 satış ve gelirlerinin 2016 seviyelerine yakın olmasını bekliyor. Fakat Çin’de pazar payının ve özellikle Trump ile birlikte altyapı harcamalarının artacağına yönelik beklentiler şirkete yönelik pozitif eğilimi destekliyor.
- Gelirde düşüş beklentisinin ana sebebi olarak şirketin tüm departmanlarının büyük iş ekipmanları satışındaki gerileme olarak görülüyor.
- Şirket 2018’e kadarki dönemde maliyetleri kısma adına 10bin personeli işten çıkarmayı planlıyor. Buna bağlı olarak 20 tesisin de kapatılması düşünülüyor.
- Şirket üçüncü çeyrek bilançosuyla birlikte açıkladığı tahminlerde, gelir ve kar beklentilerini düşürmüştü. Buna neden olarak ise Brexit’in Avrupa üzerindeki etkisi ve jeopolitik riskler gösterilmişti. Ek bir faktör ise Kuzey Amerika inşaat sektöründeki zayıflama olarak karşımıza çıkmıştı.
Yükseliş trendinde sırada ne var?
Caterpillar hisse fiyatı için 2016 yılı, özellikle de önceki 1,5 yıllık dönemdeki kayıpların ardından oldukça parlak geçti. Hisse 2016 yılı boyunca yaklaşık 39% değer kazanımı yaşarken, Trump’ın seçim zaferin ardından 15% yaklaşan bir yükseliş de gerçekleşti. Trump’ın pozitif etkisinin devam edip etmeyeceği önümüzdeki süreçte netleşebilecekken, hisse fiyatı yükseliş trendindeki seyrini korumaya devam ediyor.
Teknik olarak incelediğimizde yükseliş trendinin (kırmızı) Ocak 2016’da başladığını görüyoruz. ABD başkanlık seçimleri sonrasında fiyat bir kademe daha yükselerek 90 Dolar bariyerinin üzerine tırmandı. Önümüzdeki süreçte fiyatlamalar, trendin güncel sınırını oluşturan 87,55 – 90,00 bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek alımlarda 97,30 ve 100,00 seviyeleri hedeflenebilir. Olası düşüşler ise bu aşamada doğal karşılanmalıdır. Özellikle trendi koruyan 87,55 – 90,00 bölgesiyle sınırlı kalabilecek düşüşler, aynı zamanda trendi besleyebilecek yeni alım baskısına da yol açabilir. Özellikle yeni ataklar sonrası Göreceli Güç Endeksi RSI’da aşırı satış bölgesinden çıkışın gerçekleşmiş olması ve göstergenin her iki alana doğru da hareket alanı bulunması, takibin sürmesi gerektiğine işaret ediyor.
Olası düşüşlerde 87,55 – 90,00 bölgesinin hedeflenebileceğini ve bu bölgenin tutumunun trend açısından önemli olabileceğini belirtmiştik. Bu aşamada düşüşlerin devamı, yani yükseliş trendinin sonlanabilmesi için 87,55 – 90,00 bölgesi altındaki seyri ve tercihen bölgedeki günlük kapanışı görmek gerekebilir. Bu şart sağlandığı takdirde 84,75 ve 80,00 seviyeleri gündemimize gelebilir.