Petkim’de Temmuz Vade Beklentileri
Şirketin maliyet artışlarını fiyatlarına yansıttığı görülüyor. Şirketin USD cinsinden gelirleri kur riskini sınırlamakta, aynı zamanda şirket TL bazlı satış fiyatlarını da kurlardaki değişimlere göre ayarlamakta, açıkta kalan döviz pozisyonu için de türev araçları kullanmaktadır. Şirketin ilk çeyrekte satış gelirleri ve brüt kar marjı beklentilerin altında kaldı. Gelirlerde artış yüzde 5 oranında, brüt kar marjında ise yüzde 26,40’tan yüzde 14,69’a sert bir gerileme görülüyor. Net kar da yüzde 65 azalarak 126 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. İlk çeyrekte etilen – nafta spreadi yüksek olmasına rağmen arz fazlası nedeniyle satışların fazla düşük kaldığı gözlemleniyor. Petrol fiyatlarındaki artışa karşın ürün fiyatlarının geride kalması marjları baskılamıştır. STAR rafinerisi projesi, PETKOJEN rüzgar enerjisi kullanımı ve Petlim liman yatırımlarına ilişkin katma değer beklentimiz ise devam etmektedir.
Bloomberg terminalinde hissenin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin “tut” tarafında yoğunlaşmış olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 5,25 ila 8,80 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 6’sı “al”, 13’ü “tut” yönündedir.
Temmuz vade Petkim kontratında 4,10 TL seviyesinde yapılan ikili dipten sonra 4,60 TL seviyesindeki 50 periyotluk EMA üzerinde fiyatlama eğiliminin ağırlık kazandığını görüyoruz. Bu da kontratın kısmi bir toparlanma eğilimi içinde olduğunu gösterebilir. Fibo 23,6 direnci olan 5,20 TL bölgesi üzerinde kalıcılık sağlanması kontratta kısa vadede alımları hızlandırabilir. Bu durumda da 5,80 ve 6,30 TL seviyelerine toparlanma ihtimalinden bahsedilebilir. 4,60 TL üzerindeki piyasa hareketleri pozitif olarak değerlendirilebilir.
Alternatif durumda; kontratın 50 periyotluk EMA altına gitme isteği ortaya çıkarsa, bu durumda da 4,60 ile dip seviyesi 4,10 TL arası negatif trendde karar verme bölgesi olarak izlenecektir. Satışların iyice hızlanması ise 4,10 TL dip seviyesi aşağı yönlü kırılırsa gerçekleşebilir. Bu durumda 3,60 ve 3,10 TL gibi destek seviyeleri anlam kazanabilir. İlgili 4,10 TL ana desteğinden önceki olası tepki yerleri ise 4,60 ve 4,40 TL olarak izlenebilir.