EURGBP paritesinde OBO Formasyonuna Dikkat!
EURGBP paritesi 2015 yılı sonlarından bu yana gerçekleştirdiği yükselişi, 2016’nın Haziran ayındaki Brexit referandumu sonrası hızlandırarak 0,8300 – 0,8400 bariyeri üzerine taşımıştı. Bu aşamadan sonra ise paritenin 0,8300 – 0,8400 bölgesinden aldığı desteği devam ettirdiğini, fakat baskı altında kalmasıyla birlikte omuz – baş – omuz (OBO) formasyonu potansiyeli oluşturduğunu görüyoruz.
Önümüzdeki hafta parite üzerinde etkili olabilecek başlıklar şu şekilde;
Olası etkiler ve TDİ
Önümüzdeki hafta veri akışı içerisinde özellikle Avrupa Merkez Bankası para politikası beyanatı ve ABD tarım dışı istihdam verisinin başı çektiği datalar dikkat çekiyor. Bu verilerin dışında kalan rakamlar için, beklentinin – sonuç ilişkisinin paritede doğrudan etki oluşturması beklenebilir.
9 Mart Perşembe günü ise gözler Avrupa Merkez Bankası ve Başkan Draghi’de olacak. Banka’nın faiz oranlarında veya parasal genişleme programında yeni bir adım atması beklenmiyor. Dolayısıyla Banka’nın beyanatı ardından gözler, yeni ipuçları için Başkan Draghi’nin konuşmasına çevrilecek. 19 Ocak’ta yapılan son beyanat ardından konuşan Draghi, faiz oranlarının uzun bir süre mevcut düşük seviyelerde veya daha düşük kalmasını beklediklerini açıklamış, gerektiği takdirde tüm enstrümanları kullanabileceklerini belirtmişti. Bu durum da Euro’da değer kayıpları izlememize neden olmuştu. Konuya ilişkin ayrıntılı raporumuzu incelemek için tıklayınız.
10 Mart Cuma günü ise kritik veriler arasında öne çıkan ABD istihdam rakamlarını takip edeceğiz. Bu aşamada Dolar’ı doğrudan etkileyebilecek veri seti nedeniyle, Dolar endeksi içerisinde Euro’nun 57,6%, Sterlin’in 11,9% orana sahip olduğunu hatırlamakta fayda var. Bu nedenle Dolar’daki seyrin Euro üzerinde etkisini daha fazla hissettirmesi sürpriz olarak karşılanmamalıdır. Tarım Dışı İstihdam verisinin yorumlanması ve fiyatlamalar üzerindeki olası etkilerine ilişkin ayrıntılı raporu incelemek için tıklayınız.
Teknik olarak incelediğimizde, EURGBP paritesinin 0,7000 bölgesinden başlattığı bir maraton görüyoruz. Fed’in son faiz artırım kararının etkileri ardından Dolar endeksi üzerinde oluşan baskının Euro’yu desteklemesiyle oluşan yükseliş maratonu 0,8070’le sınırlanmasının ardından sınırlı bir geri çekilme yaşamıştı.
Geri çekilme eğiliminin 0,7500 seviyesi üzerinde sınırlanması ardından İngiltere’de Brexit gündemine ilişkin gelişmeleri Sterlin’i zayıflatmasıyla birlikte yükselişe geçen parite, referandum ardından Avrupa Birliği’nden çıkma kararı sonrasında agresifleşerek 0,8300 – 0,8400 bölgesi üzerinde tırmandı.
Haziran 2016’dan bu yana 0,8300 – 0,8400 bölgesi üzerindeki seyrini sürdüren parite, zirve denemelerinde 0,9140 bölgesi ile sınırlı kalmış durumda. Bu aşamada 0,8670 – 0,8850 bölgesinde sınırlı kalan zirve denemeleri, takip etmekte olduğumuz OBO formasyonunu karşımıza çıkardı. Buna göre;
Teknik olarak değerlendirmeye devam ettiğimizde, OBO formasyonunun tamamlanabilmesi için 0,8300 – 0,8400 bölgesi altındaki seyri ve bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerektiğini söyleyebiliriz. Bu şartın sağlanması durumunda grafikte ve yukarıda belirttiğimiz şekilde omuz – boyun mesafesi durumundaki 0,7800, ve baş – boyun mesafesi durumundaki 0,7500 seviyeleri formasyon hedefleri olarak gündemimize gelebilir. Bu aşamada 0,8070 seviyesi ile düşüşlerin devamı için ara seviye olarak takip edilebilir.
OBO formasyonunun tamamlanabilmesi açısından 0,8300 – 0,8400 bölgesinin tutumunun önem taşıdığından bahsettik. Parite bu bölge üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe, yükseliş beklentisi ön planda olabileceği için OBO formasyonu arka planda kalabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde ise 0,8850 ve 0,9140 seviyeleri gündemimize gelebilir. Bu seviyelerin gündeme gelmesi ve omuz mesafesinin aşılması, OBO ihtimalini sona erdirecektir.
Önümüzdeki hafta parite üzerinde etkili olabilecek başlıklar şu şekilde;
- 06 Mart 2017 – 12:10 : Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı verisi
- 07 Mart 2017 – 10:00 : Almanya Fabrika Siparişleri verisi
- 07 Mart 2017 – 13:00 : Euro Bölgesi Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) verisi
- 09 Mart 2017 – 15:45 : Avrupa Merkez Bankas (ECB) Faiz Oranı Kararı
- 09 Mart 2017 – 16:30 : ECB Başkanı Draghi’nin Konuşması
- 10 Mart 2017 – 12:30 : İngiltere İmalat Üretimi verisi
- 10 Mart 2017 – 10:00 : Almanya Ticaret Dengesi verisi
- 10 Mart 2017 – 16:30 : ABD İstihdam Verileri (Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı, Ortalama Saatlik Kazançlar)
Olası etkiler ve TDİ
Önümüzdeki hafta veri akışı içerisinde özellikle Avrupa Merkez Bankası para politikası beyanatı ve ABD tarım dışı istihdam verisinin başı çektiği datalar dikkat çekiyor. Bu verilerin dışında kalan rakamlar için, beklentinin – sonuç ilişkisinin paritede doğrudan etki oluşturması beklenebilir.
9 Mart Perşembe günü ise gözler Avrupa Merkez Bankası ve Başkan Draghi’de olacak. Banka’nın faiz oranlarında veya parasal genişleme programında yeni bir adım atması beklenmiyor. Dolayısıyla Banka’nın beyanatı ardından gözler, yeni ipuçları için Başkan Draghi’nin konuşmasına çevrilecek. 19 Ocak’ta yapılan son beyanat ardından konuşan Draghi, faiz oranlarının uzun bir süre mevcut düşük seviyelerde veya daha düşük kalmasını beklediklerini açıklamış, gerektiği takdirde tüm enstrümanları kullanabileceklerini belirtmişti. Bu durum da Euro’da değer kayıpları izlememize neden olmuştu. Konuya ilişkin ayrıntılı raporumuzu incelemek için tıklayınız.
10 Mart Cuma günü ise kritik veriler arasında öne çıkan ABD istihdam rakamlarını takip edeceğiz. Bu aşamada Dolar’ı doğrudan etkileyebilecek veri seti nedeniyle, Dolar endeksi içerisinde Euro’nun 57,6%, Sterlin’in 11,9% orana sahip olduğunu hatırlamakta fayda var. Bu nedenle Dolar’daki seyrin Euro üzerinde etkisini daha fazla hissettirmesi sürpriz olarak karşılanmamalıdır. Tarım Dışı İstihdam verisinin yorumlanması ve fiyatlamalar üzerindeki olası etkilerine ilişkin ayrıntılı raporu incelemek için tıklayınız.
Teknik olarak incelediğimizde, EURGBP paritesinin 0,7000 bölgesinden başlattığı bir maraton görüyoruz. Fed’in son faiz artırım kararının etkileri ardından Dolar endeksi üzerinde oluşan baskının Euro’yu desteklemesiyle oluşan yükseliş maratonu 0,8070’le sınırlanmasının ardından sınırlı bir geri çekilme yaşamıştı.
Geri çekilme eğiliminin 0,7500 seviyesi üzerinde sınırlanması ardından İngiltere’de Brexit gündemine ilişkin gelişmeleri Sterlin’i zayıflatmasıyla birlikte yükselişe geçen parite, referandum ardından Avrupa Birliği’nden çıkma kararı sonrasında agresifleşerek 0,8300 – 0,8400 bölgesi üzerinde tırmandı.
Haziran 2016’dan bu yana 0,8300 – 0,8400 bölgesi üzerindeki seyrini sürdüren parite, zirve denemelerinde 0,9140 bölgesi ile sınırlı kalmış durumda. Bu aşamada 0,8670 – 0,8850 bölgesinde sınırlı kalan zirve denemeleri, takip etmekte olduğumuz OBO formasyonunu karşımıza çıkardı. Buna göre;
- Baş seviyesi: 0,9140
- Omuz bölgesi: 0,8670 – 0,8850
- Boyun bölgesi: 0,8300 – 0,8400
- Omuz – boyun mesafesi için formasyon hedefi: 0,7800
- Baş – boyun mesafesi için formasyon hedefi: 0,7500
Teknik olarak değerlendirmeye devam ettiğimizde, OBO formasyonunun tamamlanabilmesi için 0,8300 – 0,8400 bölgesi altındaki seyri ve bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerektiğini söyleyebiliriz. Bu şartın sağlanması durumunda grafikte ve yukarıda belirttiğimiz şekilde omuz – boyun mesafesi durumundaki 0,7800, ve baş – boyun mesafesi durumundaki 0,7500 seviyeleri formasyon hedefleri olarak gündemimize gelebilir. Bu aşamada 0,8070 seviyesi ile düşüşlerin devamı için ara seviye olarak takip edilebilir.
OBO formasyonunun tamamlanabilmesi açısından 0,8300 – 0,8400 bölgesinin tutumunun önem taşıdığından bahsettik. Parite bu bölge üzerinde kalmaya devam ettiği müddetçe, yükseliş beklentisi ön planda olabileceği için OBO formasyonu arka planda kalabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde ise 0,8850 ve 0,9140 seviyeleri gündemimize gelebilir. Bu seviyelerin gündeme gelmesi ve omuz mesafesinin aşılması, OBO ihtimalini sona erdirecektir.