Erdemir’in 3. çeyrek satışları beklentileri aştı
İhracat pazar dağılımda yüzde 80 pay ile başı çeken Avrupa’daki toparlanma şirket için avantaj olabilir. USD ve EUR bazlı gelirleri nedeniyle kurlarda yukarı hareket görülmesi halinde şirket olumlu etkilenecektir. Özellikle EURTRY kurundaki yükseliş şirketin döviz pozisyonlarına kayda değer şekilde olumlu yansıyacaktır. Aynı zamanda demir cevheri ve çelik fiyatıyla olan yüksek korelasyonu da önemli. Şirketin satış mamulleri ile hammadde maliyet fiyatları arasındaki marjın açılması da kar marjları açısından da olumlu.
Fonksiyonel para birimi USD olan şirket, 2018 yılının ilk 9 ayında FAVÖK’ünü geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 31 artırarak 1 milyar 364 milyon USD olarak açıkladı. Net kar da 890 milyon USD olarak gerçekleşti. TL bazında dönemsel kar 1 milyar 338 milyon TL olarak açıklandı ve geçen yılın aynı dönemine göre %69 artış gösterdi. Kar beklentilerin bir miktar altında kalsa da, güçlü operasyonel verimlilik ile desteklendiği için olumlu. Satış gelirlerinin ise ilgili dönemde 7,79 milyar TL ile beklentileri aştığını gözlemliyoruz.
Ereğli kuvvetli nakit yaratma gücünün de etkisiyle yüksek temettü verimi sunuyor. Ödenen yüksek temettülere rağmen net borcu bulunmamaktadır. Güçlü operasyonel performansın ciro ve karlılık üzerindeki olumlu etkisi ve artan bilanço değeriyle şirket hisselerini beğeniyoruz.
Erdemir yakın vadeli kontratında kısa dönemde bozulan fiyatlama dinamikleri ile beraber piyasanın altında bir performans görülmekte, bu kapsamda da hisse dip fiyatlaması yapmaktadır. Mevcut noktada kısa vadeli negatif trendin hızlanmış olduğu bölgede kalmaya devam eden fiyat 9,10 TL dip desteğini de kırdığı takdirde bu düşüş ivmesini devam ettirebilir. 9,10 TL altındaki destekler bu durumda sırasıyla 8,90 – 8,60 ve 8,30 TL olarak izlenebilir.
Erdemir hissesinde görülebilecek olası toparlanmalarda 9,90 TL’nin oluşturduğu daha kısa dönemli trend çizgisi direnci ile 10,40 TL seviyesindeki 50 periyotluk EMA’nın yukarı doğru kırılması önem arz etmektedir. Belirttiğimiz bölgelerin üzerinde ana negatif trend bölgesi yer almaktadır ve bu bölge üzerinde fiyatlama trend dönüşümü için önem arz etmektedir. 10,40 TL bölgesi üzerinde 10,80 – 11,20 – 11,70 TL gibi Fibo dirençlerini izleyebiliriz.
Fonksiyonel para birimi USD olan şirket, 2018 yılının ilk 9 ayında FAVÖK’ünü geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 31 artırarak 1 milyar 364 milyon USD olarak açıkladı. Net kar da 890 milyon USD olarak gerçekleşti. TL bazında dönemsel kar 1 milyar 338 milyon TL olarak açıklandı ve geçen yılın aynı dönemine göre %69 artış gösterdi. Kar beklentilerin bir miktar altında kalsa da, güçlü operasyonel verimlilik ile desteklendiği için olumlu. Satış gelirlerinin ise ilgili dönemde 7,79 milyar TL ile beklentileri aştığını gözlemliyoruz.
Ereğli kuvvetli nakit yaratma gücünün de etkisiyle yüksek temettü verimi sunuyor. Ödenen yüksek temettülere rağmen net borcu bulunmamaktadır. Güçlü operasyonel performansın ciro ve karlılık üzerindeki olumlu etkisi ve artan bilanço değeriyle şirket hisselerini beğeniyoruz.
Erdemir yakın vadeli kontratında kısa dönemde bozulan fiyatlama dinamikleri ile beraber piyasanın altında bir performans görülmekte, bu kapsamda da hisse dip fiyatlaması yapmaktadır. Mevcut noktada kısa vadeli negatif trendin hızlanmış olduğu bölgede kalmaya devam eden fiyat 9,10 TL dip desteğini de kırdığı takdirde bu düşüş ivmesini devam ettirebilir. 9,10 TL altındaki destekler bu durumda sırasıyla 8,90 – 8,60 ve 8,30 TL olarak izlenebilir.
Erdemir hissesinde görülebilecek olası toparlanmalarda 9,90 TL’nin oluşturduğu daha kısa dönemli trend çizgisi direnci ile 10,40 TL seviyesindeki 50 periyotluk EMA’nın yukarı doğru kırılması önem arz etmektedir. Belirttiğimiz bölgelerin üzerinde ana negatif trend bölgesi yer almaktadır ve bu bölge üzerinde fiyatlama trend dönüşümü için önem arz etmektedir. 10,40 TL bölgesi üzerinde 10,80 – 11,20 – 11,70 TL gibi Fibo dirençlerini izleyebiliriz.