ISCTR 1C22 Bilanço Değerlendirmesi

10 Mayıs 2022 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

ISCTR 1Ç22’de beklentilerin %3 üzerinde 8.432 milyon TL net kar açıkladı. Net kar yıllık %355 artış gösterdi. Net faiz gelirlerindeki artış, karşılık giderlerinin yatay kalması net kardaki ana etkenlerden oldu.

Banka bu dönemde %126 artış ile 13.7 milyar TL net faiz geliri elde etti. Net faiz marjı %7 seviyesinde gerçekleşti.

Faaliyet giderlerinin, Faaliyet gelirlerine oranı 2021 de %30.8’den %26’ya geriledi.

Banka’nın sermaye yeterlik oranı %18.5 oldu. Bu oran için alt limit seviye %10.56 dır. Sermaye yeterlik oranındaki artışta net kar ve menkul kıymet değer artışları etkili oldu.

Mevduatlar yıllık %74.6, çeyreksel %12 büyüme ile 667.2 milyar TL oldu. Krediler yıllık %47, çeyreksel %8.5 artış ile 535.5 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.

Banka’nın Özkaynak karlılığı 2021’deki %18.4’den %34.6 seviyesine yükseldi. Özkaynaklar çeyreksel %25 büyüyerek 108.3 milyar TL düzeyinde oluştu.

Açıklanan bilançoyu pozitif karşılıyoruz. Hisse 2.43x fk ve 0.45x pddd gibi oldukça düşük çarpanlardan fiyatlanıyor.