Migros (MGROS) 2022 3. Çeyrek Bilanço Analizi

04 Kasım 2022 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

MGROS 3Ç22'de 807mn TL net kâr açıkladı. Net kâr çeyreklik 83.01% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 417.25% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 3Ç22'de 3.70% olurken, önceki çeyrekte 2.76% ve geçen yıl aynı çeyrekte 1.59% olmuştu.

Satış gelirleri 3Ç22'de 21819mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 36.68% artarken , geçen yıl aynı döneme göre yıllık 122.27% büyüdü. Brüt kâr marjı 3Ç22'de 24.58% oldu. Önceki çeyrekte 25.36% ve geçen yıl aynı dönem 24.53% olmuştu.

Favök aynı dönemde 2,037mn TL olurken, yıllık bazda 124.42% artış gösterdi. Çeyreklik 43.88% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 9.34% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 8.87% , geçen yıl aynı dönemde 9.25% olmuştu.

Şirket'in 3Ç22'deki ihracat oranı 0.08% seviyesinde oldu. Geçen yıl aynı dönemde 0.10% seviyesinde gerçekleşmişti.

9 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 9 ayında şirket 1,406 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 282.85% büyüdü. Bu dönemde şirket 50,054 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 93.10% artış gösterdi. FAVÖK 4,417 milyon TL oldu ve yıllık bazda 105.56% arttı.

Yılın ilk 9 ayında şirket 25.06% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 24.43% olmuştu. Favök marjı 8.82% seviyesinde olurken, geçen yıl 8.29% olmuştu. Net kâr marjı 2.81% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 1.42% olmuştu.

Aktif kârlılığı 6.29% olurken, geçen yıl aynı dönemde 2.34% olmuştu. Sektör ortalaması 11.27% seviyesinde bulunuyor.

Özsermaye kârlılığı 130.35% olurken, geçen yıl aynı dönemde 275.61% olmuştu. Sektör ortalaması 77.26% seviyesinde bulunuyor.

İhracat oranı 0.09% seviyesinde gerçekleşti. 2021 yılının tamamında ihracat oranı 0.08% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin -116 mn TL net nakiti bulunuyor. 2021 yılının sonunda şirketin 2,445 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda -0.02x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 0.81x ve likidite oranı ise 0.38x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.00x ve likidite oranı için 0.39x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 92.86% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 98.95% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 81.86% seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2021 yıl sonuna göre 3,199.7 milyon TL artarak 6,832.0 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 5429.2 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden -966.6 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden -1,305.4 milyon TL nakit çıkışı sağlandı.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı 1.79% olurken, geçen yıl aynı dönemde 2.79% olmuştu.

Nakit döndürme süresi bu dönemin sonunda -47.05 gün olarak gerçekleşti. Sektör ortalaması ise -18.29 gün seviyesinde bulunuyor.

Şirket son kapanışa göre 23,729 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 17.06x F/K (sektör 18.66x), 4.60x FD/FAVÖK (sektör 8.83x) ve 12.00x PD/DD (sektör10.02x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor.