Resesyon Çanları Apple İçin mi Çalıyor?

Apple 27 Ekim günü piyasa kapanışı ardından 2022 yılına ait üçüncü çeyrek bilançosunu açıklayacak.

Sene içinde rakiplerine kıyasla nispeten güçlü bilançosu ve istikrarlı satış gelirleri ile iyi diyeceğimiz bir performans sergileyen Apple makroekonomik açmazlar, Rusya – Ukrayna savaşı, ABD  - Çin gerilimi, AB tarafından uygulamaya konulan anti tröst yasalar gibi faktörler gölgesinde nasıl bir kazanç tablosu sergileyeceği tüm piyasa aktörleri tarafından merakla bekleniyor.

Apple bir önceki çeyrek bilançosunda yavaşlayan bir ciro büyümesi sergilemesine karşın genel itibariyle beklenti üstü performans göstermiş, şirket hisseleri bilanço sonrası %3’ten fazla değer kazanmıştı. Bu noktada Iphone satışları şirket geliri için amiral gemi olmaya devam etti. Bu çeyrek içinse Fed’in peşi sıra faiz artışına gitmesi ile resesyon beklentinin piyasalar genelinde iyiden iyiye hissedilmesi ile, Apple şirketinin büyümesindeki yavaşlamanın geldiği nokta soru işareti olmaya devam ediyor.

Şirketin son altı aylık sonuçlarını değerlendirdiğimizde iphone satışarından elde ettiği gelir kategoriler arasında  tüm satış toplamının %54’ünü oluşturmaktadır. Ancak güncel olarak tüketici talebinin evrildiği güncel ekonomik çerçeve, şirketin yeni  Iphone14’lerinin üretim kapasitesini artırma kararından vazgeçmesine neden oldu.

Şirketin açıklanan çeyrekte görece düşük olan Mac ve Ipad satışlarını artırması olumlu karşılanırken bu çeyrek için de bu artışın devamlılığı bekleniyor. Ancak önümüzdeki çeyrekte  Iphone satışları yine piyasa beklentisini şekillendirecek  en önemli kalemlerinden biri olmaya devam edecek.

Kaynak(Bloomberg)

Yukarıdaki grafikte gösterilen şirketler Nasdaq100 endeksinin %41’ini oluşturuyor. Bu haftanın tamamlanması ile bahse konu olan tüm şirketler çeyreklik sonuçlarını bildirmiş olacak.

Grafikte takip edebileceğimiz gibi Apple sene içinde baz aldığımız şirketler arasında en iyi performansa sahip şirket oldu. Meta yıllık bazda %56 düşerken son çeyrek performansı ile hayal kırıklığı yaratan Alphabet  (26 Ekim itibariyle) %28,5 oranında Google ise %25 oranında değer kaybetti.

Apple bilançosu için piyasa beklentilerine geçmeden önce referans olması açısından Nasdaq100 endeksinde en büyük hacime sahip beş şirket arasından bilançosu açıklanan iki şirketin performansını kabaca değerlendirecek olursak;

Bu hafta açıklanan Microsoft bilançosu son beş yıldır en yavaş büyümeye işaret etmesi ile her ne kadar yatırımcısını memnun etmese de piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Microsoft'un Azure bulut bilgi işlem platformunu içeren Akıllı Bulut işi, şirketin son birkaç yıldır büyümesine öncülük eden kollarından biri olmuştu. Üçüncü çeyrekte ise Azure büyümesi, geçen yılın aynı çeyreğindeki %50'ye kıyasla ilk çeyrekte %35'e düştü. Piyasa beklentisi ise %43 düzeyindeydi. Şirket hisseleri bilanço sonrası %3’e yakın değer kaybetti.

Alphabet ise rakibi Microsoft’a oranla hayal kırıklığı yaratan bir tablo sergiledi. Sadece gelir kaleminde Bloomberg beklenti tahminlerinin üzerinde sonuç açıklayan şirketin, hisse başı kar ve net kar sonuçları beklentinin oldukça altında geldi. Bu tablonun ortaya çıkmasında şirketin Youtube reklam gelirindeki sert düşüş önemli bir etken oldu.

Apple Bilanço Beklentileri

Hisse Başı Kar

Şirketin hisse başına karının ilgili dönemde 1.26 dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 1.35 dolar, en düşük tahmin ise 1.13 dolar kar olarak karşımıza çıkıyor.

Gelir

Şirketin gelirinin ilgili dönemde 88,63 milyar dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 92,79 milyar dolar gelir, en düşük tahmin ise 85,14 milyar dolar gelir olarak karşımıza çıkıyor.

Net Kar

Şirketin net karının ilgili dönemde 20.42 milyar dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 21,57 milyar dolar net kar, en düşük tahminin ise 18,30 milyar dolar net kar olduğu karşımıza çıkmaktadır.

APPLE ANALİZİ

Apple hissesinin kısa vadeli fiyatını teknik açıdan incelediğimizde 21 üstel – 50- 100 periyotluk basit hareketli ortalamanın desteklediği 145,00 – 148,00 bölgesini takip ediyoruz. Fiyat ilgili bölge üzerinde seyrettiği sürece teknik bakımdan pozitif beklentiden bahsedebiliriz. Yukarı yönde hareketin devamı 152,00 – 156,00 seviyelerine doğru toparlanmaları beraberinde getirebilir.

Alternatif senaryoda negatif beklentinin ön plana çıkabilmesi için hisse fiyatının ilgili aralık olan 145,00 – 148,00 bölgesi altına sarkması ve burada yapacağı kalıcı fiyatlama hareketi takip edilebilir. Düşüşün devamında 140,00 – 135,00 – 131,00 seviyeleri destek seviyesi olarak takip edilebilir.