Akıllı Para Ne Yapıyor?
06 Aralık 2016
Dünya piyasalarında büyük fonların ve yatırımcıların, yani akıllı paranın finansal varlıklarda taşıdıkları pozisyonları ve bir nevi beklentilerini, haftalık olarak açıklanan açık pozisyon raporları ile görebiliyoruz. Bu raporlar sayesinde işlemcilerin genel olarak, ilgili ürünlerdeki algısını da inceleme fırsatı buluyoruz.
Haftanın Dikkat Çekeni! - ‘’Brexit Duruşması Öncesi Sterlin Net Satış Pozisyonları Arttı!’’
GBPUSD
Yılı tamamlamaya hazırlandığımız günlerde, Sterlin spekülatörlerinin ana gündem maddesi Brexit olmaya devam ediyor. Haziran ayındaki referandumda AB’den ayrılma kararı alınmasının ardından, sürece ilişkin spekülasyonlar; GBPUSD paritesinde de oynaklığın yüksek kalmasını sağlıyor. Bu gelişmelerden birisi de İngiltere Yüksek Mahkemesi’nin; Brexit görüşmelerinde parlamento onayı gerekip gerekmediği yönündeki kararı olarak öne çıkıyor. Konuya ilişkin hazırlanan ‘’İngiltere’de Brexit Duruşması ve Sterlin’’ özel raporunu incelemek için tıklayınız.
Yayımlanan güncel pozisyon raporunu incelediğimizde ise, Ekim ayından beri istikrarlı şekilde azaltılan net satış pozisyonlarının tekrar artmaya başladığı görülüyor. Öyle ki 22 Kasım itibariyle Sterlin net satış pozisyonlarının yaklaşık 5,7 milyar $ civarındayken, 29 Kasım tarihli güncel raporda net satış pozisyonları yaklaşık 6,1 milyar $ seviyesine yükseldi. Aralık ayındaki yoğun merkez bankaları gündemi yanı sıra, yüksek mahkemenin bu haftaki kararı öncesi Sterlin spekülatörlerinin net satış pozisyonlarını artırmaları dikkat çekiyor.
EURUSD
Parite işlemcileri için hem siyasi hem de makro veri akışının oldukça yoğun olduğu bir haftaya başlıyoruz. Pazar günü İtalya’da yapılan referandumdan ‘’Hayır’’ kararı çıkmasıyla birlikte, EURUSD paritesinde gözler 8 Aralık ECB toplantısına çevrildi. Bankanın özellikle varlık alım programlarının vadesiyle ilgili söylemlerine odaklanılan toplantının ardından ise, bu sefer tüm piyasaların odak noktası 14 Aralık Fed faiz kararı olacak. Dolayısıyla paritenin hem Euro hem de USD tarafında yoğun bir ay bizi bekliyor.
ABD Başkanlık seçimi sonrası hızlı şekilde artan EURUSD net satış pozisyonları, bir önceki hafta yaklaşık 15,7 milyar $ net satış olarak kaydedilmişti. Güncel rakamları görebildiğimiz 29 Kasım tarihli, İtalya referandumu öncesi işlemleri kapsayan raporda ise net satış pozisyonlarında değişim gözlenmedi. Yani spekülatörlerin İtalya referandumu ve ECB kararı öncesi mevcut pozisyonlarını korudukları söylenebilir. Özellikle İtalya referandumu ardından paritede yaşanan rallide, spekülatörlerin algısının değişip değişmediğini önümüzdeki hafta inceleyebileceğiz.
USDJPY
Küresel risk algısının USD lehine değişimini en net gösteren varlıklardan birisi şüphesiz ki USDJPY paritesi oldu. Sene genelinde Brexit, ABD Başkanlık seçimi gibi büyük belirsizliklerle spekülatörler yoğun şekilde güvenli liman algısıyla Yen pozisyonu taşıdılar. Fakat hem risklerin ortadan kalkması hem de ABD ekonomisine ilişkin iyimser beklentiler ile spekülatörler hızlı şekilde bu pozisyonları azalttılar. Yıl içerisinde 9 milyar $ seviyesine yaklaşan net alış pozisyonları Kasım ayındaki hareket ile sıfırlandı. Yen spekülatörleri 29 Kasım itibariyle, bu yıl içinde ilk kez net satış pozisyonuna geçtiler. Bu aşamada sadece 30 milyon $ civarında olan net satış pozisyonlarının, Aralık ayındaki Fed ve BoJ toplantılarıyla birlikte spekülatörlerin algısı da yakından izlenecektir.
HAM PETROL
Petrol spekülatörlerinin uzun bir zamandır beklediği ve önemli şekilde emtia fiyatındaki algıyı şekillendiren, OPEC üyelerinin 30 Kasım’da Viyana’da gerçekleştirdiği toplantıda; üyelerin petrol üretimini kısmak için anlaşmaya vardıkları duyuruldu. Yaklaşık 8 yıl sonra gerçekleşen ilk üretim kısıntısı haberi ile, petrol fiyatında kısa sürede %10 civarında hareket gerçekleşti. Büyük spekülatörlerin bu toplantı öncesi pozisyonlarını yani 29 Kasım itibariyle son raporu incelediğimizde, beklemeye geçtiklerini söyleyebiliriz. Zira bir önceki hafta 276,000,00 varil olan net alış pozisyonları, küçük bir artışla 288,000,000 varil düzeyine ulaştı. OPEC kararı sonrası yaşanan rallide spekülatörlerin tutumunu, önümüzdeki hafta yayımlayacağımız raporda görebilirsiniz.
ALTIN
2016’nın ilk yarısında net şekilde gördüğümüz, spekülatörlerin Altına olan ilgilisinde Ekim ayıyla başlayan azalma devam ediyor. Özellikle ABD başkanlık seçiminin geride kalmasıyla hem risklerin ortadan kalkması, hem de Trump’ın ekonomi programı ile Fed’in faiz artırımlarına tekrar başlayacağı beklentisi ile spekülatörlerin emtiaya olan ilgisi ciddi ölçüde geriledi. Bunun yansımalarını hem fiyat hem de spekülatif pozisyonlardaki değişim ile gözlemliyoruz. Altın fiyatı 1160$ seviyeyesini aşağı geçerek, Şubat ayından sonraki en düşük değerlere gerilerken, spekülatörler de net alış pozisyonlarını Mart ayı seviyelerine düşürdü. Ekim ayından beri istikrarlı şekilde pozisyonlar azaltılırken, 29 Kasım itibariyle Altın net alış pozisyonu büyüklüğü yaklaşık 17,8 milyar $ olarak kaydedildi. Özellikle 14 Aralık Fed toplantısı göz önünde bulundurulduğunda, Altın fiyatında hareketliliğin yılın son haftalarında da devam edebileceği söylenebilir.
NOT: Raporda yer alan net alış/satış pozisyon rakamları, ilgili finansal varlığın kontrat büyüklüğüne göre hesaplanan değerleri ifade etmektedir. Grafiklerde sunulan rakamlar her bir varlık için lot büyüklüğündedir. Tüm grafikler Bloomberg'den alınmıştır.
Haftanın Dikkat Çekeni! - ‘’Brexit Duruşması Öncesi Sterlin Net Satış Pozisyonları Arttı!’’
GBPUSD
Yılı tamamlamaya hazırlandığımız günlerde, Sterlin spekülatörlerinin ana gündem maddesi Brexit olmaya devam ediyor. Haziran ayındaki referandumda AB’den ayrılma kararı alınmasının ardından, sürece ilişkin spekülasyonlar; GBPUSD paritesinde de oynaklığın yüksek kalmasını sağlıyor. Bu gelişmelerden birisi de İngiltere Yüksek Mahkemesi’nin; Brexit görüşmelerinde parlamento onayı gerekip gerekmediği yönündeki kararı olarak öne çıkıyor. Konuya ilişkin hazırlanan ‘’İngiltere’de Brexit Duruşması ve Sterlin’’ özel raporunu incelemek için tıklayınız.
Yayımlanan güncel pozisyon raporunu incelediğimizde ise, Ekim ayından beri istikrarlı şekilde azaltılan net satış pozisyonlarının tekrar artmaya başladığı görülüyor. Öyle ki 22 Kasım itibariyle Sterlin net satış pozisyonlarının yaklaşık 5,7 milyar $ civarındayken, 29 Kasım tarihli güncel raporda net satış pozisyonları yaklaşık 6,1 milyar $ seviyesine yükseldi. Aralık ayındaki yoğun merkez bankaları gündemi yanı sıra, yüksek mahkemenin bu haftaki kararı öncesi Sterlin spekülatörlerinin net satış pozisyonlarını artırmaları dikkat çekiyor.
EURUSD
Parite işlemcileri için hem siyasi hem de makro veri akışının oldukça yoğun olduğu bir haftaya başlıyoruz. Pazar günü İtalya’da yapılan referandumdan ‘’Hayır’’ kararı çıkmasıyla birlikte, EURUSD paritesinde gözler 8 Aralık ECB toplantısına çevrildi. Bankanın özellikle varlık alım programlarının vadesiyle ilgili söylemlerine odaklanılan toplantının ardından ise, bu sefer tüm piyasaların odak noktası 14 Aralık Fed faiz kararı olacak. Dolayısıyla paritenin hem Euro hem de USD tarafında yoğun bir ay bizi bekliyor.
ABD Başkanlık seçimi sonrası hızlı şekilde artan EURUSD net satış pozisyonları, bir önceki hafta yaklaşık 15,7 milyar $ net satış olarak kaydedilmişti. Güncel rakamları görebildiğimiz 29 Kasım tarihli, İtalya referandumu öncesi işlemleri kapsayan raporda ise net satış pozisyonlarında değişim gözlenmedi. Yani spekülatörlerin İtalya referandumu ve ECB kararı öncesi mevcut pozisyonlarını korudukları söylenebilir. Özellikle İtalya referandumu ardından paritede yaşanan rallide, spekülatörlerin algısının değişip değişmediğini önümüzdeki hafta inceleyebileceğiz.
USDJPY
Küresel risk algısının USD lehine değişimini en net gösteren varlıklardan birisi şüphesiz ki USDJPY paritesi oldu. Sene genelinde Brexit, ABD Başkanlık seçimi gibi büyük belirsizliklerle spekülatörler yoğun şekilde güvenli liman algısıyla Yen pozisyonu taşıdılar. Fakat hem risklerin ortadan kalkması hem de ABD ekonomisine ilişkin iyimser beklentiler ile spekülatörler hızlı şekilde bu pozisyonları azalttılar. Yıl içerisinde 9 milyar $ seviyesine yaklaşan net alış pozisyonları Kasım ayındaki hareket ile sıfırlandı. Yen spekülatörleri 29 Kasım itibariyle, bu yıl içinde ilk kez net satış pozisyonuna geçtiler. Bu aşamada sadece 30 milyon $ civarında olan net satış pozisyonlarının, Aralık ayındaki Fed ve BoJ toplantılarıyla birlikte spekülatörlerin algısı da yakından izlenecektir.
HAM PETROL
Petrol spekülatörlerinin uzun bir zamandır beklediği ve önemli şekilde emtia fiyatındaki algıyı şekillendiren, OPEC üyelerinin 30 Kasım’da Viyana’da gerçekleştirdiği toplantıda; üyelerin petrol üretimini kısmak için anlaşmaya vardıkları duyuruldu. Yaklaşık 8 yıl sonra gerçekleşen ilk üretim kısıntısı haberi ile, petrol fiyatında kısa sürede %10 civarında hareket gerçekleşti. Büyük spekülatörlerin bu toplantı öncesi pozisyonlarını yani 29 Kasım itibariyle son raporu incelediğimizde, beklemeye geçtiklerini söyleyebiliriz. Zira bir önceki hafta 276,000,00 varil olan net alış pozisyonları, küçük bir artışla 288,000,000 varil düzeyine ulaştı. OPEC kararı sonrası yaşanan rallide spekülatörlerin tutumunu, önümüzdeki hafta yayımlayacağımız raporda görebilirsiniz.
ALTIN
2016’nın ilk yarısında net şekilde gördüğümüz, spekülatörlerin Altına olan ilgilisinde Ekim ayıyla başlayan azalma devam ediyor. Özellikle ABD başkanlık seçiminin geride kalmasıyla hem risklerin ortadan kalkması, hem de Trump’ın ekonomi programı ile Fed’in faiz artırımlarına tekrar başlayacağı beklentisi ile spekülatörlerin emtiaya olan ilgisi ciddi ölçüde geriledi. Bunun yansımalarını hem fiyat hem de spekülatif pozisyonlardaki değişim ile gözlemliyoruz. Altın fiyatı 1160$ seviyeyesini aşağı geçerek, Şubat ayından sonraki en düşük değerlere gerilerken, spekülatörler de net alış pozisyonlarını Mart ayı seviyelerine düşürdü. Ekim ayından beri istikrarlı şekilde pozisyonlar azaltılırken, 29 Kasım itibariyle Altın net alış pozisyonu büyüklüğü yaklaşık 17,8 milyar $ olarak kaydedildi. Özellikle 14 Aralık Fed toplantısı göz önünde bulundurulduğunda, Altın fiyatında hareketliliğin yılın son haftalarında da devam edebileceği söylenebilir.
NOT: Raporda yer alan net alış/satış pozisyon rakamları, ilgili finansal varlığın kontrat büyüklüğüne göre hesaplanan değerleri ifade etmektedir. Grafiklerde sunulan rakamlar her bir varlık için lot büyüklüğündedir. Tüm grafikler Bloomberg'den alınmıştır.