Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

VİOP PİYASASI

Günlük Viop Analizi - 19 Temmuz 2021

Makro Ekonomik Gelişmeler

GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ
ZamanPariteHaberBeklentiÖnceki
10:00 TRY Tüketici Güveni (Tem) 81,7

BİLGİLENDİRME

İlgili sayfada yer alan ekonomik takvim içeriği, güvenilir yurt dışı haber ve veri sağlayıcılardan temin edilmektedir. Ekonomik takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarihi ve zamanı, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlarda gerçekleştirilecek olası değişiklikler, veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır. Benzeri durumlardan kaynaklanacak olası değişimlerden GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

“PİYASANIN ROTASI”

ECB Haftası…

Corona virüsünde güncel durum, vaka sayısı 190,280,407 – tedaviye pozitif cevap veren 133,079,832 – ölü sayısı 4,086,235 kişiye ulaşmıştır. 

Piyasalar, büyüme teması ve delta varyantına ilişkin endişeler nedeniyle risk algısında bir miktar bozulmaya maruz kalmaktadır. Fed’in enflasyon geçici olacak yönlendirmesi ve genişleyici politikaların süreceğine inan piyasa katılımcıları hisse senetlerine olan ilgilerini sürdürürken, rekor tazelemelere ara verilmektedir. ABD tarafında yıllık %5.4 enflasyon üzerinde getiri çabasında olan bol likiditenin endekslerde yeni yukarı çabaları başarılı olmamaktadır. Bu noktada şirket karlılıklarının yıllık enflasyon üzerinde olması gerekirken, Fed desteği alan şirketlerin normal faaliyetlerine tam olarak dönmeden bunu nasıl başaracakları soru işaretleri oluşturmaktadır.

Risk algısı temasında ABD 10 yıllık %1.30 - %1.35 bölgesinden çıkarak aşağı yönde %1.29 seviyesinden baskılanmaktadır. Tekrar 10 yıllık %1 seviyesine ulaşır mı ulaşmaz mı tartışmaları etkin olmaktadır.

Güçlü $ teması etkin olurken, $ endeksi 93 seviyesine yakın hareket etmektedir. Piyasa katılımlarının algısında uzun dönemli referans seviye 92.88 yer almaktadır.

Bu hafta ECB faiz kararını ve Başkan Lagarde açıklamalarını takip edeceğiz. GCM Yatırım Araştırma olarak faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklemiyoruz. Fed’in varlık alımlarını tartışabiliriz söylemiyle, çıkış stratejisine ilişkin güvercin sözlü yönlendirmesine start vermiştir. Ana oyun kurucu Fed $ temasını belirlerken, € temasında Lagarde sözlü fiyatlama gücünü kaybetmiştir. Bu durumu lehine çevirmek isteyen Lagarde, 22 Temmuz ECB toplantısını önemli yapmak için elinden geleni yapmaktadır. Lagarde, bu toplantı ile sözlü yönlendirmeye ilişkin yeni bir yol haritası açıklayacakken, %2 simetrik enflasyon hedeflemesiyle olası bir faiz artışı beklentisinin önüne geçmek istemektedir. Pandemi sürecinde çıkış zayıf € teması ile sağlanmak istenirken, yeni enflasyon hedeflemesi temelinde faiz ve varlık alım politikalarının nasıl şekillenebileceği merak edilmektedir. Piyasa katılımcıları Lagarde açıklaması öncesinden Temmuz toplantısını önemsemezken, Lagarde açıklamalarına rağmen yine önemsememektedir. Bakalım bu sefer Lagarde şapkadan tavşan çıkararak Draghi dönemlerine dönebilecek mi göreceğiz. Piyasanın yaklaşımında Temmuz toplantısında sözlü yönlendirmeye ilişkin sinyalleri alıp, sonbahar toplantısında € fiyatlamasına ilişkin aksiyon alınması senaryosu etkin olmaktadır. Güçlü $ teması ile piyasa katılımcıları € kısa pozisyonlarını sürdürmektedir. Ayrıca Lagarde bankaların temettü ödeme ve hisse geri alım programlarının sonlanıp sonlamayacağını 23 Eylül toplantısında konuşulacağını açıklarken, Temmuz toplantısında zayıf bir ihtimal temettü yasağının kalkması beklenebilir.

OPEC+, Ağustos ayından itibaren petrol arzını günlük 400bin varil artırma konusunda anlaşma sağlamıştır.

Fiyatlama dinamikleri;

  • S&P500 endeksi 4304 seviyesinde fiyatlanmaktadır.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,2768 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3304 seviyesinde bulunmaktadır.
  • EURUSD paritesi 1.1803 seviyesinde bulunmaktadır.
  • Dolar temasında (klasik $ endeksi) 92.7 seviyesinde hareket etmektedir.
  • Altın $18127 ile $1800 psikolojik seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
  • Gümüş $25.47 seviyesi ile $26 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir.
  • Altın / gümüş rasyosu 71.14 seviyesinde bulunmaktadır.
  • USDTRY paritesi 8.5348 seviyesi ile 8.60 seviyesi altında hareket etmektedir.
  • Türkiye 5 yıllık CDS 380.33 ile 400 seviyesi altında hareket etmektedir.

 

Türkiye corona virüs durumu;

 

Teknik Analiz

BIST 100 Endeksi

Dip Arayışı Devam Ediyor…

BIST 100 endeksi, 1373.63 yüksek seviyesini gördükten 1363.28 seviyesinden kapanmıştır. Endeks için takip ettiğimiz, 200 günlük ortalama 1399.77 seviyesi altında kalıcılık ile aşağı yönlü hareket sürmektedir. Aşağı yönde 1338.88 majör destek seviyesi olurken, üzerinde kalma çabası sürmektedir. 200 günlük ortalama altında 1350 – 1340 ve 1338 destek seviyeleri takip izlenebilir. Yukarı yönde   1375 - 1385 ve 1399.77 ve 1406 direnç seviyeleri gündeme gelebilir.

 

BIST Performansları

Yılbaşından itibaren seçilmiş ve indekslenmiş % endeks performansları;

  • XU100 : Beyaz @ -%7.68
  • XU030 : Mavi @ -%10.13
  • XULAS : Turuncu @ -%0.45
  • XBANK : Mor @ -%22.86
  • XUSIN Sarı  @ %4.5


XBANK endeksi, 34 günlük ortalama 1211.34 ve 100 günlük ortalama 1203.14 seviyeleri üzerinde kalma çabasında başarılı olamamaktadır.   İlgili seviyeler direnç olmaya doğru geçerken, momentum kaybı sürmektedir. İlgili ortalamaların altında kalıcılık ile aşağı yönde 1165 – yukarı yönde ise 1258.73 seviyeleri izlenebilir.

XBANK/XUSIN rasyosunda toparlanma sürerken, kısa dönemli XBANK performansı XUSIN endeksine göre daha iyi olmaktadır.

XBANK/XUSIN rasyosu @ 0.4913

 

BIST Performansları

Yılbaşından itibaren seçilmiş ve indekslenmiş % banka performansları;

 

BIST 30 Spot Endeksi

BIST 30 endeksi, 1463 – 1486 bölgesinde hareket etmiştir. Endeks için takip ettiğimiz 55 günlük ortalama 1505.35 seviyesi majör direnç olurken, yeni normal olarak 13 günlük ortalama 1480 seviyesini takip ediyoruz.    İlgili ortalama altında kalıcılık ile 1460 - 1450 ve 1440 seviyeleri izlenebilirken, yukarı yönde 1485 – 1495 ve 1505  direnç seviyeleri takip edilebilir.

 

Hedef Fiyatlara Göre Olası Hisse Fiyatı Performanslar

***Tabloda hisse senetlerinin Bloomberg terminalinden alınan hedef fiyatlar gösterilmiştir. Hedef fiyat ile önceki gün kapanışı karşılaştırılarak aşağı veya yukarı yön % olarak belirtilmiştir. Kapanış fiyatı veya hedef fiyat değiştikçe yukarı veya aşağı potansiyel değişiklik gösterecektir. Bazı durumlarda hedef fiyat, cari fiyatın altında kalabilir. Belirtilen hedef fiyatlar kesinlikle GCM Yatırım Araştırma hesaplaması veya görüşü değildir. Paylaşım amacı genel piyasa eğilimini belirtmek için yapılmış olup kesinlikle al/sat/tut tavsiyesi değildir.

Hisse Performansları

5 günlük (8 – 16 Temmuz) BIST 30 endeksi -%0.61 hisse senetleri performansında SASA %7.59 – DOHOL %4.29 negatif ayrışmaktadır.

Şirket Haberleri

 

  • SISE, 16 Temmuz 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri

Detaylar için tıklayınız.