Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

FOREX PİYASASI

Sabah Analizi - 30 Temmuz 2015

Makro

Uluslararası piyasalarda ABD Merkez Bankası’nın (FED) dün tamamlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından çıkan sonuçlar ile birlikte, şirket bilançoları ve Asya endeksleri dikkat çeken önemli başlıklar olarak dikkat çekiyor. Ayrıca dün ABD’den gelen rakamlar ile yükseliş kaydeden petrol fiyatları ve yurtiçindeki siyaset ile terör gündemi yatırımcıların merceği altındaki yerini korumaya devam ediyor. Bugün yayımlanacak TCMB’nin enflasyon raporu da ilgili başlıklara eklenecek kritik bir faktör olabilir. Bunun yanında ABD’nin büyüme oranı ve öncesinde Euro Bölgesi üyelerinden gelecek makro-ekonomik göstergeler oldukça yakıdan takip edilecek diyebiliriz.  



 “FED Eylül için ipucu verdi”



Küresel piyasaların merakla beklediği FED’in FOMC toplantısı dün tamamlandı. Yapılan açıklamada ABD ekonomisinde ve istihdam artışında güçlenmenin devam ettiğini ifade eden Banka, politika faizini 10 üyesinin ortak kararı ile değiştirmeme kararı aldı. Ekonominin ilk çeyrekteki yavaşlamanın üstesinden geldiğini belirten FED, dünkü beyanatında, enerji sektörü ve denizaşırı ekonomilerdeki olumsuzluklara rağmen ılımlı şekilde büyümenin sürdüğünün altını çizdi. Diğer taraftan FOMC üyelerinin enflasyonda tarafındaki endişelerini dile getirdikleri görüldü. Yine de Banka’nın dünkü açıklamaları, FED’in Eylül ayında olası bir faiz artışına ilişkin ipuçları verdiği şeklinde yorumlandı. Her ne kadar enflasyon konusundaki değerlendirmeler ile dün akşamki açıklamalar sonrasında Dolar endeksi önce bir miktar gerilese de, ardından ekonomi adına yapılan olumlu değerlendirmeler ile yükseliş kaydetti. ABD’nin para birimindeki değer kazanımı birçok parite ve emtia fiyatında hissedildi. 



“Asya borsaları yatay ”



FOMC toplantısının ardından Wall Street endekslerinde çok sert bir değişiklik görülmemesine rağmen, ABD borsaları günün pozitif tarafta tamamlamayı başardı. Her ne kadar FED’in açıklamalarının Eylül ayındaki olası bir faiz artırımına işaret ettiği düşünülse de, konuya ilişkin olarak daha öngörülebilir bir rota çizilmeye başlanması ve şirket karlarına ilişkin olumlu tablo hisse senetlerinde yükselişlere temel oluşturdu. Asya tarafında ise bu resmin sonrasında genelde yataya yakın bir seans izleniyor. Hang Seng ve Şangay borsalarında bu analiz yazıldığı sıralarda hafif negatif rakamlar vardı. Nikkei endeksi ile Yen’deki değer kayıplarını da arkasına alarak %1’in üzerinde tırmanış kaydetti. IMF’nin Japonya ekonomisi adına yaptığı olumsuz değerlendirmeler gündemde yer alırken, Japonya Merkez Bankası (BOJ) üyelerinden Koji, BOJ’un risklere karşı tetikte olması gerektiğine dikkat çekti.  IMF ise ülkede büyümenin deflasyon yıllarında daha kötü olabileceğini belirtmişti. Ayrıca dün ilgili kurumun Başkanı Lagarde yaptığı açıklamada küresel büyümenin kırılganlığına değinmişti.



“Varlık fiyatlarında görünüm”



FED’in dün akşamki açıklamalarının yanında, Çin borsasından dengelenme işaretlerinin gelmesi dikkat çeken noktalar arasında diyebiliriz. Dola endeksindeki yükseliş sonrasında parite ve emtia fiyatlarında Asya seansı boyunca nispeten daha sakin fiyat değişimleri izlendi. ABD’nin para birimindeki yükseliş ile USD/TRY ise 2,77’nin üzerinde işlem görüyor. Spot altın da geriledi. Dikkat çeken en önemli enstrümanlarda bir tanesi ABD’den gelen dünkü stok rakamları sonrasında yükseliş kaydeden petrol fiyatları diyebiliriz. Beklentilerden çok daha fazla azalan stok rakamları, talebin artabileceği yönünde ipuçları ile ilgili emtianın fiyatına yükseliş getirmişti.



Enflasyon Raporu – Makro Göstergeler – FED’in faizi



Yurtiçi piyasalarda devam eden terör olayları ve bunun getirdiği güvenlik riski ile birlikte koalisyon görüşmeleri yakından izleniyor. Ancak bugün enflasyon raporu da dikkat çekecek. Avrupa’da ise Yunanistan’ın müzakerelerine ilişkin başlık izlenirken, ülkede borsa henüz açılmadı. Ayrıca bugün Euro Bölgesi ülkelerinden gelecek rakamlar mercek altında olacak. Sonrasında ise ABD verileri önem taşıyor diyebiliriz. Bugün büyüme ile birlikte, ilk kez yayımlanacak mal ticareti dengesi datası da takip edilecek. Ayrıca ABD’de büyük şirketler faaliyet sonuçlarını açıklamaya devam ediyorlar. Bugün öne çıkan bilançolara ilişkin detaylar için tıklayınız.



“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”



Türkiye – TCMB Enflasyon Raporu: Bu yılın üçüncü enflasyon raporunu sunacak TCMB’nin yeni değerlendirmeleri, yeni haftada yurtiçi piyasaların yakından izleyeceği gelişmeler arasında yer alacak. Haziran ayında %7.2’ye gerileyen tüketici fiyatlarındaki artış, %8.09 seviyesinden bir düşüş kaydetmişti. Geride kalan hafta para politikası beyanatını yapan TCMB’nin karar metninde ise, gıda ve enerji fiyatlarındaki gelişmelerin kısa vadede enflasyonu olumlu etkilediği belirtildi. Ayrıca, döviz kuru hareketlerinin çekirdek enflasyondaki iyileşme eğilimini geciktirdiği de altı çizilen noktalar arasında dikkat çekti. Merkez Bankası’nın 30 Nisan’da basına sunulan enflasyon raporunda, 2015 yılı sonuna ilişkin enflasyon tahmini, Ocak’taki %5.5’den %6.8’e çıkarılmıştı. TCMB 2016 yıl sonu tahminini %5.5, uzun vadeli öngörüsünü ise %5 olarak açıklamıştı. Sunumunu Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı’nın 10:30’da başlaması beklenen basın toplantısı ile yapması beklenen enflasyon raporunda, TCMB’nin bu beklentilerinde bir güncelleme yapıp yapmayacağı izlenecek. Ayıca Başçı’nın enflasyon ve para politikasına ilişkin değerlendirmeleri BIST-100 ve Türk Lirası üzerinde etkili olabileceği için büyük bir dikkatle takip edilecek.



Euro Bölgesi – Almanya İşsizlik Değişimi: Avrupa seansının ilk işlem saatlerinde yayımlanacak, parasal birliğin en büyük ekonomisine sahip Almanya’nın istihdam rakamları, Euro üzerinde etkili olabileceği için yakından izlenecek. Ülkenin %6.4 seviyesinde olan işsizlik oranı da yine yatırımcıların merceği altında yer alacak diyebiliriz. Son 9 aydır ülkede azalan işsizliğin ise Haziran ayındaki seyri merak ediliyor. Söz konusu rakamların yayımlanmasının ardından kıtanın ortak para biriminde fiyat değişimleri izlenebilir.   



ABD – Büyüme Oranı (GDP): Haftanın en önemli makro-ekonomik göstergeleri arasında, ABD’nin bu yılın ikinci çeyreğine ilişkin büyüme oranı verisinin üst sıralarda olduğunu ifade edebiliriz. Çalışma Bakanlığı’nın verilerine göre 2014’ün son üç aylık dönemde ABD ekonomisi %2.2’lik büyüme, bu yılın ilk çeyreğinde ise %0.2’lik daralma yaşamıştı. 2015’in ikinci çeyreğine ilişkin ilk tahmin olacak yeni rakam, ABD Merkez Bankası’nın (FED) para politikasında atacağı adımlara ilişkin beklentilerin şekillenmesini sağlayabileceği için büyük bir dikkatle takip edilecek. Birçok politika yapıcı, ABD’deki büyümenin %2.2’den sonra %-0.2’ye gerilemesinin nedenlerini geçici faktörlere bağlayarak, zayıflamanın geçici olduğu yönünde görüş belirttiler. FED’in yapacağı para politikası beyanatı sonrasında, Banka’nın faiz artırım zamanlamasına ilişkin beklentiler bu rakamla da yön bulabileceği için önem taşıyor. Tahminin üzerinde gerçekleşecek bir data Dolar’da yukarı yönlü hareketlere zemin oluşturabilecekken, beklentileri yakalayamayacak GDP verileri ülkenin para biriminde kayıpların görülmesine neden olabilir. 



ABD – İstihdam Talepleri: Geride kalan hafta 255 bin Amerikalının işsizlik maaşı için başvuruda bulunduğuna işaret eden istihdam talepleri verisi, piyasa beklentilerinin oldukça altında olumlu gerçekleşmişti. 25 Temmuz ile biten haftada ise kaç Amerikalının işsizlik haklarından yararlanma adına başvuruda bulunmuş olduğu merak ediliyor. Verinin tahminden farklı olarak gerçekleşmesi, ABD’nin para birimi değerinde değişikliklere neden olabileceği için, ilgili gösterge yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.    



Önemli Ekonomik Takvim Verileri



Zaman                  Haber                                                Beklenti       Önceki



10:00   CHF            KOF Ekonomik Göstergesi (Tem)             90,3             89,7     



10:00   EUR            İspanya GDP (çeyreklik) (2. Çeyrek)        1,1%           0,9%  



10:00   EUR            İspanya CPI (Yıllık) (Tem)                       0,1%            0,1%



10:55   EUR            Almanya İşsizlik Değişimi (Tem)              -5K              -1K      



10:55   EUR            Almanya İşsizlik Oranı (Tem)                  6,4%            6,4%  



11:00   EUR            ECB Ekonomi Bülteni (Tem)



           EUR            İtalya 10 Yıllık Tahvil İhalesi                                                 



15:00   EUR            Almanya CPI (Aylık) (Tem)                    0,2%            -0,1%            



15:30   USD           GDP (çeyreklik) (2. Çeyrek)                   2,6%            -0,2%



15:30   USD           Mal Ticareti Dengesi



15:30   USD           İstihdam Talepleri                               268K            255K     



17:30   USD           Doğalgaz Stokları                                53B             61B    


GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!