Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

FOREX PİYASASI

Sabah Analizi - 06 Temmuz 2015

Makro

Küresel piyasalarda hafta sonu Yunanistan’da yapılan referandumundan “Hayır” kararının çıkmasının ardından gelen fiyat değişimleri izleniyor. Euro’dan, Yen ve Türk Lirası’na kadar birçok para birimi, Yunanistan’a ilişkin risklerin arttığı yönünde endişeleri yansıtırken, piyasaların altın gibi görece daha güvenli olduğunu düşündüğü varlıklarda yükselişler izlendi. Bu sabah Çin borsasında dalgalanmanın devam ettiği görülürken, Asya endekslerinde risk iştahının azalması ise kayıplar öne çıkıyor. Ayrıca petrol fiyatlarında görülen düşüşler de dikkat çekiyor. Haftanın ilk işlem gününde Yunanistan konusunda yetkili isimlerden gelecek değerlendirmeler, ülkenin Avrupa’daki geleceği konusunda ipuçları verebileceği için yakından izlenecek.



“Yunanistan ‘Hayır’ dedi”



Küresel piyasaların merakla beklediği kreditörlerin kurtarma paketine ilişkin Yunanistan’daki referandum Pazar günü gerçekleştirildi. Halk oylamasından %61’in üzerinde güçlü bir oran ile ‘Hayır’ kararı çıktı. Bu sonucun ardından dikkatler ülkenin Euro Bölgesi’ndeki geleceğine çevrilecek demek yanlış olmayacaktır. Öyle ki Almanya başta olmak üzere birçok Avrupalı yetkili, ‘Hayır’ mesajının parasal birlikten çıkma anlamı taşıyacağına ilişkin açıklamalarda bulunmuştu. Ancak Yunan Başbakan Çipras’a göre bu sonuç, kreditörler ile müzakerelerde Yunanistan’ın elini kuvvetlendirecek bir argüman olarak değerlendirilebilir. Yunanistan’daki son gelişmeleri değerlendirmek üzere Almanya Başbakanı Merkel ile Fransa Cumhurbaşkanı Hollande’ın bugün TR saati ile 19:00’da Paris’te bir araya gelmeleri bekleniyor. Bunun öncesinde referandum sonucunun Avrupa gündeminde yaratacağı yankı ve büyük Euro Bölgesi üye ülkelerinden gelecek açıklamalar kritik diyebiliriz. Eurogroup Başkanı Dijsselbloem’ün sözcüsü Reijins, Euro Bölgesi maliye bakanlarını bir araya getirecek olan Eurogroup toplantısının ise, hazırlık amacı ile Salı günü liderlerin toplantısından önce yapılacağı açıklamasında bulundu. Toplantının başlangıç saatine ilişkin şimdilik bir açıklama yapılmadı. Avrupa Konseyi Başkanı Tusk, Euro Bölgesi liderlerini Salı akşamı Brüksel’de toplanmaya çağırdı. Avrupa Parlamentosu Başkanı Martin Schulz Pazar günü, “Hayır” oyu çıkması durumunda Yunanistan’ın başka bir para birimine geçmek zorunda kalacağını söylemişti. Euro Bölgesi ve hatta Avrupa Birliği’nin (AB) geleceği hakkında büyük önem taşıyan Yunanistan konusundaki bundan sonraki süreç finansal araçların değerinde yönü belirleyici olabilir.



“Çin borsası yine dalgalı”



Çin’de yapılan ve yapılması planlanan büyük halka arz haberleri ile tetiklenen Şangay borsasındaki kayıplar, geçtiğimiz hafta içerisinde devam etmişti. Çin Merkez Bankası’nın (PBOC) ekonomiyi destekleyici adımları ve regülatörlerin volatilitenin azalması için hamleleri, hisse senetlerindeki kayıpların önüne geçememişti. Cuma günü piyasa kapanışından sonra Çin’in menkul kıymetleri düzenleyen kurumu, fiyat istikrarını sağlamak için ilk halka arzlar ile sermaye artırımlarını sınırlayacağını ve uzun vadeli yatırımcıları destekleyeceğini açıkladı. PBOC ise ülkenin bankalarına 250 milyar Yuan’lık likidite sağlayacağını duyurdu. Bu açıklamalar ile haftaya ve düne %7.8 yükseliş ile başlayan ülkenin borsası, daha sonra bu kazanımlarının büyük çoğunluğunu geri verdi. Diğer Asya endekslerinde Yunanistan’ın Euro Bölgesi’nden ayrılma ihtimalinin arttığı yönündeki düşünce ile önemli kayıplar izleniyor. Yen’in piyasaların açılışında güvenli liman arayışı ile değer kazanması, Japon Nikkei endeksinde düşüşlerin %2.5’in üzerine çıkmasına zemin oluşturdu.



“Varlık fiyatlarında görünüm”



Yeni haftaya piyasalar Yunan referandumundan “Hayır” çıkmasının sonrasında Euro, Türk Lirası, borsalar ve petrolde kayıplar, Yen ve altın gibi varlıklarda ise değer kazanımları izlendi. Bu fiyat değişimlerinin ardından ise Asya seansı içerisinde tepki hareketlerinin de izlendiğini ifade edebiliriz. Örneğin USD/JPY paritesi açılışta kaydettiği düşüşlerini seans içerisinde geri kazanırken, sonrasında Yen’in yükselişine devam etmesi ile yönünü yine aşağı çevirdi. Spot altın da açılışta oluşan fiyat boşluğunu kapattı. Piyasalarda görece daha riskli ve güvenli olduğu düşünülen varlıklar, Yunanistan referandumundan çıkan sonuç ile yine yön aramaya Avrupa seansı içerisinde de devam edebilir. Petrol tarafında da öne çıkan endişe hissedildi. Ayrıca İran ile süren müzakerelere ilişkin ABD Dışişleri Bakanı Kerry’nin, henüz anlaşmaya ulaşamadıklarını söylemelerine rağmen, müzakerelerde büyük ilerleme kaydettiklerini söylemesi ve Suudi Arabistan devlet petrol şirketi Aramco’nun Asya’ya olan petrol satış fiyatını 10 sent indirmesi, petrol fiyatlarında düşüşler adına etkili oldu.



Gün içerisinde açıklanacak ekonomik göstergelerin yanında küresel piyasalarda Yunanistan referandumunun sonrasındaki nabız piyasalar için kritik diyebiliriz. Dolayısı ile gelecek olası açıklamalar ve toplantılar sonrasında yapılabilecek açıklamalar etkili olabilir.



“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”



Euro Bölgesi – Almanya Fabrika Siparişleri: Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisine sahip olan Almanya için açıklanacak fabrika siparişleri verisi, sanayisi son derece gelişmiş olan Alman ekonomisini izlemek için yakından takip edilen bir göstergedir. Nisan ayında %1.4 artışa işaret ederek tahminlerin oldukça üzerinde bir yükseliş gösteren ilgili data, kıtanın ortak para birimi olan Euro’nun değerinde değişiklikler görülmesine neden olabileceği önem taşıyor.   



Euro Bölgesi – Sentix Yatırımcı Güveni: Euro Bölgesi’ndeki yaklaşık 2,800 yatırımcı ve analiste yapılan anket sonucu oluşturulan yatırımcı güveni verisi, Sentix isimli kuruluş tarafından hazırlanmaktadır. Her ne kadar önem derecesi yüksek bir ekonomik veri olduğunu söyleyemesek de, söz konusu gösterge veri akışının zayıf olduğu günler içerisinde varlık fiyatlarını etkileyebilmektedir. Dört dönem boyunca negatif tarafta gerçekleşen Sentix yatırımcı güveni endeksi, Ocak ayında 0.9 ile pozitif tarafa geçmeyi başarmış, Şubat, Mart ve Nisan aylarında ise yükselişini sürdürmüştü. Mayıs ve Haziran dönemlerinde ise endekste hafif bir gerileme gördük. İlgili gösterge için “sıfır” düzeyinin altındaki rakamlar, karamsar yatırımcıların daha fazla olduğuna işaret etmektedir. Günün ilk yarısında açıklanacak gösterge sonrasında Avrupalı finansal varlıklarda fiyat değişimleri izlenebilir.  



Kanada – Ivey PMI: “Richard Ivey School of Business” tarafından yaklaşık 175 Kanadalı satın alma yöneticisine yapılan bir anket sonucu oluşturulan ve kısaca Ivey PMI olarak isimlendirilen Kanada’nın ilgili göstergesi, ülke ekonomisindeki ilerleyişe ilişkin önemli bilgiler verdiği düşünüldüğü için yakından izlenen bir makro-ekonomik göstergedir. Üç ay boyunca PMI verileri için kritik olan 50 seviyesinin altında kalan ilgili endeks, Nisan ayında 58.2 ile bu seriyi bozmuş ve güçlü bir yükseliş kaydetmişti. Mayıs döneminde ise 62.3 ile Ağustos 2012’den bu yana görülen en yüksek seviyeye çıktı. Ivey PMI göstergesinin beklentinin üzerinde açıklanması Kanada Doları’nda değer kazanımlarını destekleyebilecekken, tahminin altında kalacak rakamlar, ülkenin para biriminde kayıplara yol açabilir.     



ABD – ISM İmal Olmayan PMI: Geriden kalan hafta içerisinde açıklanan imalat endeksi ve ABD’nin istihdam verileri sonrasında, ISM imal olmayan PMI göstergesinin yeni haftanın ilk işlem gününde dikkat çektiğini söyleyebiliriz. Nisan ayında son 5 ayın en yüksek seviyesine tırmanan imalat dışı PMI, Mayıs döneminde ise gerileme kaydetmiş ve yaklaşık bir yılın en düşüğüne inmişti. ISM imal olmayan PMI endeksinin Haziran ayında beklentinin üzerinde gerçekleşmesi, Dolar’da yukarı yönlü hareketlere zemin oluşturabilecekken, öngörülenin altında kalacak rakamlar kayıplara yol açabilir.     



Önemli Ekonomik Takvim Verileri



Pazartesi



Zaman                  Haber                                               Beklenti       Önceki



09:00   EUR            Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) (May) 0,0%           1,4%



10:15   CHF            CPI (Aylık) (Haz)                                  0,1%            0,2%  



11:30   EUR            Sentix Yatırımcı Güveni (Tem)                15,6             17,1     



16:45   USD           Hizmet PMI (Haz)                                 54,8             54,8     



17:00   USD           ISM İmalat Dışı PMI (Haz)                      56,5             55,7     



17:00   CAD           Ivey PMI (Haz)                                    56,2             62,3     



17:30   CAD           Kanada Merkez Bankası (BOC) Genel Görünüm Anketi    


GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!