Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

FOREX PİYASASI

Sabah Analizi - 03 Temmuz 2015

Makro

Pazar günü yapılacak Yunanistan’daki referandum öncesinde dün ABD ekonomisi için açıklanan göstergeleri izleyen küresel piyasalarda bu sabah yine aynı başlıklar gündemdeki yerini korurken, Çin borsasında bugün de süren düşüş dikkat çekiyor. Ayrıca petrol fiyatları arz fazlasına yönelik beklentiler ile düşüş kaydederek öne çıkarken, ülkenin yayımlanan verileri sonrasında Avustralya Doları’nda kayıplar izleniyor. ABD piyasalarının “Bağımsızlık Günü” nedeni ile kapalı olacağı haftanın son işlem gününde yatırımcılar Yunanistan’ın durumuna ilişkin olarak yapılacak açıklamaları ve günün ilk yarısında gelecek ekonomik verileri mercek altına alacaklar.



“Çin borsasında sert düşüş”



Yunanistan’a ilişkin gelişmeleri ve ABD’den gelen istihdam verileri sonrasında ülkenin Merkez Bankası’nın (FED) faiz artırım zamanlamasına yönelik beklentileri izleyen küresel piyasalarda, bu sabah Çin hisse senetlerinde devam eden sert düşüşler dikkat çekiyor. Ülkede regülatörlerin yasa dışı manipülasyonu araştırmak için bir ekip oluşturulduğu haberleri Şangay borsasında aşağı yönlü derin hareketlerin oluşmasına neden oldu. Şangay bileşik endeksi ilk işlem saatlerin kayıplarını %6 seviyesinin üzerine kadar taşırken, %3 civarında eksideki seyrini sürdürüyor. Hükümetin son on gün içerisinde aldığı önlemler de borsadaki gerilemenin panik havası ile devam etmesinin önüne geçemedi. Ayrıca bu sabah ülke için açıklanan hizmetler PMI, 51.8 ile 5 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti.



“Dikkatler referandumda”



Avrupa’nın olduğu kadar küresel piyasaların da gözü artık Yunanistan’da Pazar günü yapılacak halk oylamasına çevrildi diyebiliriz. Kreditörlerin reform teklifini referanduma götürme kararı alan Yunan Başbakan Çipras, diğer Avrupalılarının tepkisine neden olurken, ilgili oylama Euro’da kalma ya da çıkış sonucu vereceğine inanılan bir duruma getirildi. Ülkenin Ethos isimli gazetesinin yaptığı son ankete göre halkın %74’ü Euro’da kalmak istiyor. Referandumda ise %44.8 “Evet” demeye hazırlanırken, %43.4 “Hayır” diyecek. Yunan hükümeti “Hayır” denmesi taraftarı diyebiliriz. Fransa Başbakanı Valls ise referandumdan “Hayır” sonucu alınması halinde bunun Yunanistan’ın Euro Bölgesi’nden çıkmasın neden olabileceğini düşünüyor. İtalya Başbakanı Renzi ise Yunanistan ile müzakerelerin referandum sonrasında başlamasını beklediğini söyledi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) üyelerinden Bonnici tarafından da Yunan bankalarına likidite sağlanmasının referandum ile ilişkili olduğu belirtilirken, Çipras ülkede bankaların uzun süre kapalı kalmayacağını söyledi. IMF ise Yunanistan’ın borç sürdürülebilirliği konusunda dün bir analiz yayımladı. IMF’ye göre sorunlu ülke için borç vadesinin uzatılmasına ihtiyaç var ve borç silme de gerekebilir. Konuya ilişkin olarak piyasalarda gözler artık Pazar günü yapılacak halk oylamasından çıkacak sonuçlarda olacak.



“Petrol, üretimin artacağı beklentileri ile geriledi”



Viyana’da batılı ülkeler ile İran heyeti arasında yapılan nükleer görüşmelerden bir anlaşma çıkabileceği ve İran için yaptırımların kaldırılabileceği söylentilerinin yanında petrol fiyatları için dün yayımlanan rakamlar etkili oldu. Yunanistan ve Çin borsasındaki gelişmelerin global ekonomi adına endişe vermesinin yanında, dün ABD’de sondaj kulesi sayısının artması, ilgili emtianın fiyatında dün düşüşlerin izlenmesine neden oldu.



“Varlık fiyatlarında görünüm”



Dolar endeksi, dün ABD’nin tarım dışı istihdam değişimi verisi ile görülen düşüşlerinin civarında salınırken, bu değişimlerin ABD’nin para birimindeki yansıması Yen ve Türk Lirası karşısında daha net izlendi. Spot altın da nispeten daha zayıf görünümlü Dolar ile cesaret buldu. FED’in faiz artışı için acele etmeyeceği düşüncesi dünkü istihdam verileri ile destek bulmuştu. Avrupalı önemli para birimlerinde ise Pazar günü yapılacak Yunanistan’daki referandumun odak noktasında olduğunu ifade edebiliriz. Bu sabah açıklanan perakende satış göstergeleri beklentinin altında kalmasının sonrasında düşüş kaydeden Avustralya Doları da dikkat çeken para birimleri arasında yer alıyor. Petrol fiyatları ise arz fazlası görünüm ile düşüş kaydetti.



Haftanın son işlem gününde Wall Street borsalarının kapalı olması küresel piyasalarda işlem hacimlerinin nispeten düşük kalmasın neden olabilir. Bununla birlikte içeride enflasyon oranı verileri Avrupa’da ise hizmetler PMI dataları dikkat çekiyor. Yunanistan ve FED’e yönelik beklentiler ile yine varlık fiyatlarında etkili olabilecek başlıklar.



“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”



Türkiye – Enflasyon Oranı (CPI): Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası adımlarını öngörebilme adına yakından izlenecek enflasyon rakamları, bu hafta yurtiçi piyasaların gündemindeki önemli başlıklardan olacak. Tüketici fiyat endeksinin (TÜFE - CPI) artışı son 4 aydır hızlanma eğiliminde ve Mayıs ayında %8.09 ile beş ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam TCMB’nin yılın ikinci enflasyon raporunda bu yıl için belirttiği enflasyon hedefi olan 6.8’den halen çok uzak diyebiliriz. Merkez Bankası’nın Haziran ayındaki toplantısında “Önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacaktır” şeklindeki ifadesini korumayı sürdürmesi, tüketici fiyatlarındaki değişimlerin Türk Lirası üzerindeki önemini gösteren bir nokta olarak değerlendirilebilir. Söz konusu rakamların piyasa beklentilerinden farklı gerçekleşmesi halinde Türk Lirası ve BIST-100 endeksinde önemli değişiklikler izlenebilir. Piyasalarda özellikle yıllık TÜFE verisinin yakından izlendiğini ifade edebiliriz.



Euro Bölgesi – Hizmetler PMI: Günün ilk saatlerinde Çin için açıklanan rakamın ardından Cuma günü içerisinde piyasalar, Euro Bölgesi ve üye ülkelerinden gelecek hizmetler PMI verilerini izlemeye devam edecekler. İspanya, İtalya, Fransa ve Almanya gibi ülkelerin sonrasında Euro Bölgesi’nin geneli için hesaplanan data yayımlanacak. Mayıs’ta 53.8 seviyesinde açıklanan Euro Bölgesi hizmetler PMI verisi, öncü rakama göre Haziran döneminde 54.4 olarak gerçekleşti. Piyasalarda, açıklanan bu öncü rakamda bir revize yapılıp yapılmadığı izlenecek. Parasal birliğin ekonomisindeki aktivitelerin hızına ilişkin bilgiler verecek ilgili PMI verileri, kıtanın ortak para birimi üzerinde etkili olabilir.    



İngiltere – Hizmetler PMI: İngiltere ekonomisinin önemli kalemleri içerisinde en büyük paya sahip olan hizmet sektörü adına bilgiler verecek PMI verisi, haftanın dikkat çeken makro-ekonomik göstergeleri arasında yer alıyor. Mayıs ayında 56.5 seviyesine gerileyerek piyasa beklentilerinin altında kalan endeks, aynı zamanda son 5 ayın en düşük rakamına işaret etmişti. İlgili veri, İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) gelecek haftaki faiz beyanatı öncesinde Sterlin’de sert fiyat değişimlerinin izlenmesine yol açabilir. Haziran ayına ait olarak açıklanacak hizmetler PMI datasının beklentinin üzerinde gerçekleşmesi halinde Sterlin’de yükselişler zemin bulabilecekken, tahmini yakalayamayacak rakamlar ülkenin para biriminde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.   



Euro Bölgesi – Perakende Satışlar: Dikkatlerin yoğun bir şekilde üzerinde olmaya devam ettiği Euro Bölgesi ekonomisine ilişkin açıklanacak perakende satış rakamları, bu hafta piyasaların, kıta ekonomisindeki ilerleme adına izleyeceği makro-ekonomik göstergeler arasında yer alıyor. Nisan ayında %0.7 artış gösteren perakende satışlar, ilgili dönemde piyasa beklentileri paralelinde bir tablo çizmişti. Mayıs dönemine ait yeni verinin tahminlerden farklı bir rakama işaret etmesi halinde kıtanın ortak para birimi Euro’da fiyat değişimleri izlenebilir.



Önemli Ekonomik Takvim Verileri



Cuma



Zaman                  Haber                                               Beklenti       Önceki



ABD piyasaları “Bağımsızlık Günü” nedeniyle kapalı olacak



10:00   TRY            Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Haz)7,80%           8,09%



10:00   TRY            Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Haz)-0,25%         0,56%



10:00   TRY            Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık) (Haz)                       6,52%



10:00   TRY            Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Haz)    1,47%            1,11%



10:15   EUR            İspanya Hizmet PMI (Haz)                      58,0             58,4     



10:45   EUR            İtalya Hizmet PMI (Haz)                         52,9             52,5     



10:50   EUR            Fransa PMI (Haz)                                 54,1             54,1     



10:55   EUR            Almanya Hizmet PMI (Haz)                     54,2             54,2     



11:00   EUR            Hizmet PMI (Haz)                                 54,4             54,4     



11:30   GBP           Hizmet PMI (Haz)                                 57,4             56,5     



12:00   EUR            Perakende Satışlar (Aylık) (May)             0,1%            0,7%


GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!