Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

Akbank’ın 2.Çeyrek Karı Piyasa Beklentisinin Hafif Üzerinde

26 Temmuz 2018 Gcm Yatırım- GCM Yatırım Menkul Değerler
Bankanın takipteki krediler rasyosu, 2. çeyrekte %2,6 olarak gerçekleşmiştir, donuk alacaklar ve Otaş kredisine ayrılan yüksek karşılık oranı ise karlılığı baskılamıştır. Aktif karlılığında ise çok sınırlı bir artış gözlenmektedir. Banka kredilerde yıllık bazda %13,8 büyüme sağlamıştır. 2018’in ilk 6 ayında aktifler 341 milyar 610 milyon TL seviyesine ulaştı. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla mevduatları da yüzde 15 artarak 217 milyar TL’nin üzerine çıktı. Banka, bu dönemde 3 milyar 280 milyon TL net konsolide kar elde etti. Çeyreklik kar olan 1 milyar 602 milyon TL ise, piyasa beklentisi olan 1 milyar 527 milyon TL’nin üzerinde, bizim beklentimiz olan 1 milyar 650 milyon TL’nin ise hafif altında gerçekleşti. Banka, 225 milyar TL’si nakdi kredi olmak üzere ekonomimize toplam 285 milyar TL kredi desteği sağladı. Bankanın tahsilat tutarında 263 milyon TL’lik artış var, buna karşılık Grup 2 kredilerin oranı %9,9’dan %10,7’ye yükselmiş görünüyor, kurlardaki artışın etkisiyle Otaş kredisini bu grup içindeki ağırlığı artmıştır. Banka’nın sermaye yeterlilik oranı %16,8 ile mevzuat ile belirlenen asgari oranın ve sektör ortalamasının üzerindedir. TÜFE’ye endeksli tahvilleri genel menkul kıymet portföyü içinde daha fazla ağırlığa sahip olan özel bankaların, enflasyon ve faiz artışının yarattığı olumsuzluğu, menkul kıymet getirisi ile daha iyi kompanse edebilme yetisi yüksektir, bu kapsamda da Akbank’ın %9’dan %11’e çıkardığı TÜFE tahmini çerçevesinde menkul kıymet getirilerinin olumlu etkilendiğini söylemek mümkündür.

Bloomberg terminalinde hissenin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin olumlu olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 8,60 ila 11,65 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 18’i “al”, 6’sı “tut”, 3’ü “sat” yönündedir.

AKBNK_YAKINVADEH4

AKBNK yakın vadeli kontratı teknik olarak incelediğimiz zaman; fiyatın halen 200 periyotluk EMA seviyesi olan 7,65 TL altında negatif trend eğilimini koruduğunu görmekteyiz. Dolayısıyla, fiyatta belirtilen seviyeye kadar olan yükselmeleri tepki olarak değerlendireceğiz. Fiyat 6,45 TL seviyesinde dip yapmıştır ve burası ana destek olarak izlenmektedir. Şayet bu destek olası bir piyasa türbülansı ile kırılacak olursa satışlar derinleşebilecek, 6 – 5,60 TL gibi destek seviyeleri hedef alınabilecektir.

AKBNK vadeli kontratında halen test edilen 7,15 ile 200 periyoluk EMA’nın yakınsadığı 7,65 TL arasındaki 50 kuruşluk marj tepki bölgesidir. 7,65 TL ana direnci kırılacak olursa fiyatta teknik görünüme ilişkin beklentiler de değişim gösterebilir. Bu durumda 7,65 TL üzerinde; 8 – 8,40 TL bölgesi, oranın da üzerinde 9 TL seviyesine eğilim görebiliriz.
GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.