Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

KCHOL 1C22 Bilanço Değerlendirmesi

10 Mayıs 2022 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

Koç Holding 1Ç22’de beklentilerin %2 üzerinde yıllık %218 artışla 6.713mn TL net kar açıkladı. Net karda %33 pay ile otomotiv ve %48 pay ile bankacılık kolları etkili oldu. Kombine gelirlerdeki büyüme ve yatırım faaliyetlerinden gelirlerin katkısı net karı destekledi.  Bu dönemde net kar marjı 1 puanlık artışla %5.4 oldu.

Kombine gelirleri yıllık %188 ve çeyreksel %28 büyüme ile 124.8 milyar TL düzeyinde oluştu. Enerji grubundaki gelir artışı belirgin bir etki yarattı. Bunu dayanıklı tüketim ve otomotiv izledi. Enerji grubu toplam gelirlerin %48’ini oluşturdu. Brüt kar marjı yıllık 5 puan düşüşle %27 seviyesinde oluştu. Gelirlerin %32’sini yurtdışı gelirler oluşturdu.

FAVÖK yıllık %166 büyüdü ve 22.355 milyon TL oldu. Ciro artışı ve disiplinli gider yönetimi FAVÖK’ü destekledi. FAVÖK marjı bu dönemde 1 puan düşüşle %18 seviyesinde oluştu.

Temettü gelirleri nisan itibari ile 5.3 milyar TL oldu. Geçen yıl 3.5 milyar TL seviyesindeydi.

Yıllıklandırılmış bazda Özsermaye karlılığı %32 seviyesi ile 2014 yılından bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti. Koç Holding, Özsermayesi geçen yıl aynı döneme göre %15 büyüdü.

Net borç / favök oranı 2.8x seviyesinde bulunuyor. Bu dönemde güçlü nakit akışları dikkat çekti. Şirket işletme sermayesinden 24 milyar TL nakit girişi sağladı, ve nakit değerlerini 12.2 milyar TL artırmayı başardı.

Açıklanan sonuçları olumlu buluyoruz. Güçlü kombine gelirleri disiplinli harcama ve güçlü nakit akışları öne çıkıyor. Hisse 5.14x fk ve 1.38x pddd ile oldukça cazip çarpanlardan işlem görmekte. Şirket yatırımcı sunumunda Net aktif Değerine göre %20 iskontolu olduğunu belirtiyor.

GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.