Petkim Mart Vade Kontratında Görünüm

Şirketin maliyet artışlarını fiyatlarına yansıttığı görülüyor. Şirketin USD cinsinden gelirleri kur riskini sınırlamakta, aynı zamanda şirket TL bazlı satış fiyatlarını da kurlardaki değişimlere göre ayarlamakta, açıkta kalan döviz pozisyonu için de türev araçları kullanmaktadır. STAR rafinerisi projesi, PETKOJEN rüzgar enerjisi kullanımı ve Petlim liman yatırımlarına ilişkin katma değer beklentimiz devam etmektedir. Petkim’in yıl genelinde operasyonel ve finansal açıdan oldukça olumlu performans gösterdiğini gözlemliyoruz. Güncel 2017/12 bilançosuna göre şirketin cirosu yıldan yıla %63 oranında artarken karı da %90 artarak yıl genelinde 1 milyar 389 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin finansal oranları ve karlılık marjlarında daha iyiye doğru hareket var. Global emsallere göre Türk petrokimya sektörü hisselerinin F/K’ları ucuz görünüyor. Bu kapsamda küresel para yöneticilerinin, yurtdışı konjonktür de müsait olursa dikkatinde olabilirler. Güncel analist beklentilerinde ise “al” tarafına biraz daha fazla ağırlık verildiğini, yukarı yönlü potansiyel öngören güncel analist hedef fiyatlarının 8,66 ila 9,70 TL arasında değiştiğini gözlemliyoruz.



Temel dinamiklerin seyrine karşın fiyat hareketleri kısa vadeli olarak negatif eğilimini sürdürüyor.

Petkim Mart vade kontratı grafikte yeşil ile belirttiğimiz iki yükseliş kanalı denemesi ardından 50 periyotluk Envelope’un desteklediği 8,12 seviyesini kırarak baskı altına girdi. Önümüzdeki süreçte fiyatlamalar, Envelope (güncel olarak 8,12’yi desteklemekle birlikte, yeni güncel seviyelerin takibi gerekmektedir) altında kaldığı müddetçe düşüş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 7,95 seviyesinin kırılması durumunda 7,80 ve 7,65 seviyeleri hedeflenebilir.

Olası toparlanmalar Envelope ile sınırlandığı müddetçe baskı süreceğinden yeni düşüş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla yükseliş isteğinin devamı için 8,12 seviyesi üzerindeki seyri görmek gerekebilir. Bu durumda 8,25 ve 8,38 seviyeleri gündeme gelebilir.