Morgan Stanley Bilançosuyla Şaşırtabilecek mi?

Amerika’nın önde gelen bankaları geçtiğimiz hafta itibariyle ilk çeyrek bilançolarını yayınlamaya başladı. JP Morgan, Bank of America ve Citigroup, analistlerin korktuğu kadar kötü gelmeyen rakamlar ile yatırımcıları sevindirdi. Faaliyet alanı olarak aracı kurum kimliğinde olan Morgan Stanley’nin ise, bugün açıklayacağı bilançosunda yatırımcıları şaşırtıp şaşırtmayacağı merak ediliyor. Finans sektörü hisseleri arasında yılbaşından bu yana en kötü performansı sergileyen hisselerden biri olan Morgan Stanley’nin, bilanço sonrasında yatırımcılara nasıl fırsatlar vereceği ise yakından takip edilecek.

Anahtar Göstergeler

- Hisse Başı Kar: Piyasa beklentisi yılın ilk çeyreğinde hisse başına düşen kar miktarının 0,47 Dolar olacağı yönünde. Beklenti aralığı ise 0,35 – 0,66 düzeyinde bulunurken, 3 ay önceki kar beklentisi ise 0,90 Dolar seviyesindeydi. Yani analistlerin hisse başı kar beklentilerinin geçen dönemde %50 düştüğünü söyleyebiliriz.

- Gelir: Analist beklentilerinin geçmiş dönemlere kıyasla ciddi ölçüde negatif olduğunu görüyoruz. Diğer banka bilançolarındaki beklentilere paralel şekilde, Morgan Stanley gelirlerinin de geçen sene aynı döneme göre %20 civarında düşmesi bekleniyor. Güncel olarak beklenen rakam ise 7.7 milyar $ seviyesinde.

“Morgan Stanley hisse başı kar rakamı son beş çeyrekte üç kez beklentiyi aşmayı başardı”

Diğer faktörler;

- 2015 ikinci yarısında ilk kez düşüş kaydeden aracılık ve komisyon gelirlerinin, bu bilanço döneminde de benzer bir seyir kaydettiği düşünülüyor. Yılın ilk çeyreğindeki oynaklık ve riskten kaçış algısı, Morgan Stanley gibi aracı kuruluşların gelirlerini düşüren önemli bir etmen olarak sayılıyor.

- Şirketin uygulamaya koyduğu tasarruf tedbirlerinin ise, giderleri önemli miktarda azaltması hedefleniyor. Bu uygulamanın şirket bilançosuna ilk çeyrekte olumlu yansıması bekleniyor.

Teknik Beklentiler

Geçtiğimiz haftanın ikinci yarısında açıklanan banka bilançolarının olumlu etkilerini Morgan Stanley hissesinde de gördük. Bugün açıklayacağı bilanço ardından hissenin performansı, yılın ikinci çeyreği için önemli sinyaller verebilir.



2016 yılına 32$ seviyesinden giren Morgan Stanley hisseleri, piyasalardaki çalkantıdan en ciddi etkilenen şirketlerden biri oldu. Yatırımcıların hisseye ilgisinin azaldığı Ocak-Şubat döneminde %30 civarı değer kaybı yaşanırken, en düşük 21.10$ seviyesi görüldükten sonra tepki yükselişi başladı. Bu sürede en yüksek 26.50$ seviyesine ulaşan Morgan Stanley, bu seviyeyi aşmakta zorlanıyor diyebiliriz.

Bilanço rakamları öncesinde yön arayışında olan hissede, 26.50-27.25 bölgesi yükseliş tarafında önemli bir bariyer oluşturuyor. Teorik olarak iyi bir bilanço ve 4 saatlik iki kapanışla desteklenmedikçe, bu seviyelere yaşanacak yükseliş, yatırımcılar tarafından satış fırsatı olarak algılanabilir. Negatif beklentilerin etkinliğini koruduğu fiyatlamalarda, aşağıda 24.65-23.55 seviyeleri hedeflenebilir. Hissede pozitif beklentilerin etkili olabilmesi noktasında, Mart ayı tepesi 26.50 ve 200 periyotluk üssel ortalama 27.25 önemlidir. Ancak bu bölge üstündeki kapanışlarla yukarı hareketin ivme kazanması beklenebilir. Yükseliş yönünde yer almak isteyen işlemciler, 27.25’in geçilmesiyle(tercihen 4 saatlik kapanış) yukarıda 28.00-28.75 seviyelerini hedefleyebilirler.

Morgan Stanley hisse fiyatını görüntüleyin ve işlem yapmaya başlayın.