Garanti Bankası’nda Güncel Görünüm
Aktif kalitesi olumlu bir görünüm sergileyen Garanti Bankası’nın sermaye yeterlilik rasyosu yüzde 16,2 ile Türk bankacılık sektöründe referans alınan sınır olan yüzde 12’nin üzerinde kalmaya devam ediyor. Banka güçlü sermaye yapısı ile de sektör içerisinde ön plana çıkıyor. Net faiz gelirlerindeki beklenti üzeri performans da hisse açısından olumludur. Takipteki krediler oranı dönemden döneme azalıyor; 2018 yılı ilk çeyreğinde de yüzde 2,8 ile yüzde 3,1 olan sektör ortalamasının altında gerçekleşti. Ortalama öz kaynak karlılığı ve ortalama aktif karlılığı geçen döneme göre yükselen Banka, karını 31 artırarak 2018 yılı ilk çeyreğinde 2 milyar 11 milyon TL olarak açıklamıştır. Garanti Bankası’nın marj performansının diğer bankalardan daha iyi olabileceğini düşünüyoruz. Bankanın karlılığında ve aktif kalitesindeki sürdürülebilirlik ile güçlü sermaye yapısı beklentilerimizin olumlu olmasını sağlamaktadır.
Bloomberg terminalinde hissenin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin “al” tarafında yoğunlaşmış olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 10,45 ila 12,30 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 21’i “al”, 3’ü “tut” ve 2’si “sat” yönündedir.
Teknik olarak GARAN kontratlarında düşüş kanalı içerisindeki aşağı trend hareketi devam etmektedir. Vadeli fiyatın 8,85 TL’de bir trend çizgisi gibi fiyatı takip eden 50 periyotluk EMA seviyesi vardır. Bu seviye altında kalındığı sürece fiyat momentumu aşağı yönlü olarak kalmaya devam edebilir. Fiyatın 7,96 seviyesindeki 11 Nisan dibi aşağı yönlü kırılacak olursa bu satış trendi derinleşebilir. Bu durumda kısa vadede 7,40 ve 6,80 TL fiyatları izlenebilir.
Fiyatın olası tepki hareketlerinde 8,85 TL üzerine tutunma sağlaması önem arz etmektedir. Bu direnç üzeri fiyatlamalarda 9,10 TL (Fibo 23,6), ve 9,60 TL (200 periyotluk EMA) önemli kırılma noktalarıdır. 8,85 TL üzerine tutunarak momentum kazanabilecek olan fiyatın trendini dönüştürmesi için 9,60 TL üzerinde kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç vardır. 9,60 TL üzerinde kısa vadeli direnç noktaları 9,80 TL, 10,10 TL ve 10,40 TL olarak izlenebilir.